మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల యొక్క ముఖ్య లక్షణాలు
మార్కెట్ పనితీరుతో ముడిపడి ఉంది
MLDలు అనేవి ఈక్విటీ సూచీలు, షేర్లు, నిర్దిష్ట వస్తువులు లేదా కరెన్సీ మారకపు రేట్లు వంటి మార్కెట్ ఆస్తుల ప్రవాహానికి సంబంధించినవి. ఇది మార్కెట్లోని చాలా ఇతర రుణ ఉత్పత్తుల కంటే వాటిని మరింత డైనమిక్గా చేస్తుంది.
ప్రిన్సిపల్ ప్రొటెక్షన్ (ఐచ్ఛికం)
కొన్ని MLDలలో, కొంత స్థాయి ప్రిన్సిపల్ రక్షణ సౌకర్యం ఉంది, దీని ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపల్ కంటే తగ్గకూడదు, అంతర్లీన ఆస్తి పనితీరుకు సంబంధించి కొన్ని నిబంధనలు ఉంటే.
రెగ్యులర్ వడ్డీ చెల్లింపులు లేవు
బాండ్లు మరియు ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లకు భిన్నంగా, మిగిలిన వాటికి లేదా సరళంగా వడ్డీ లెక్కించబడదు. అయితే, అన్ని లాభాలు అంతర్లీన ఆస్తిని బట్టి MLD కింద అందించబడిన అవధి ముగింపులో పొందబడతాయి.
మెచ్యూరిటీ కాలం
MLD ని 1 నుండి 5 సంవత్సరాల వరకు నిర్వచించవచ్చు, కొన్ని ప్రణాళికలు దృష్టి సారించిన ఉత్పత్తిని బట్టి మారవచ్చు.
అధిక రాబడి సంభావ్యత
VC నిధులను కనుగొనే ప్రధాన వెంచర్లు వృద్ధి ఎంపికలు ఎక్కువగా స్కేల్ చేయబడిన పరిశ్రమలలో ఉన్నాయి మరియు ఇవి సాంకేతిక, ఆరోగ్య సంరక్షణ, పునరుత్పాదక ఇంధనం మరియు ఆర్థిక సాంకేతిక రంగాలను కలిగి ఉంటాయి.
పన్ను సమర్థత
పన్ను విధానం పరంగా, MLD, ఏ విధంగా ఏర్పడినా, మరింత ప్రయోజనకరమైన నిర్దిష్ట పన్ను విధానానికి అర్హత కలిగి ఉంటుందని భావిస్తున్నారు; లేదా, ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు కొన్ని పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్న సందర్భంలో పన్ను రోల్-ఓవర్ నష్టాల ద్వారా, MLD అమ్మకాలపై LTCG పన్ను నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు.
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు ఎలా జారీ చేయబడతాయి?
వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫైనాన్సింగ్ ప్రారంభ దశ కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ధనిక HNIలు మరియు UHNIలు, అధిక-నికర-విలువ గల సంస్థలు మరియు VC సంస్థల నుండి మూలధనాన్ని ఏకీకృతం చేయడం ఇందులో ఉంటుంది. ముఖ్యంగా, ఇది సాధారణంగా ఈ క్రింది దశలుగా విభజించబడిన ప్రక్రియను అనుసరిస్తుంది:
జారీదారు ఎంపిక
MLD (బ్యాంక్, ఇంధన సంస్థ, మొదలైనవి) సృష్టిలో పాల్గొనే పరిశ్రమ మరియు నిర్దిష్ట రకం జారీదారుని బట్టి, ఉత్పత్తి నిర్మాణం భిన్నంగా ఉంటుంది మరియు ప్రజలకు అమ్మవచ్చు. ఈ సాధనాల అవసరం కొన్ని విధాలుగా జారీ ప్రక్రియలో కూడా కనిపిస్తుంది.
MLD రూపకల్పన
లింక్డ్ ఆస్తి - ఈక్విటీ ఇండెక్స్, కమోడిటీ మొదలైన అంశాల ఆధారంగా, మెచ్యూరిటీ తేదీ, భాగస్వామ్య రేటు మరియు ఆ ఇన్స్ట్రుమెంట్ ప్రిన్సిపల్ ప్రొటెక్షన్ను అందించాలా వద్దా అనే దాని ఎంపిక ఆధారంగా MLD నిర్మాణం పూర్తిగా జారీచేసేవారి అభీష్టానుసారం ఉంటుంది.
నియంత్రణ ఆమోదం
ఏదైనా MLD డాక్యుమెంట్, అటువంటి ఉత్పత్తిని పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ చేయడానికి ముందు SEBI లేదా ఏదైనా ఇతర అవసరమైన నియంత్రణ సంస్థ ఆమోదం పొందాలి.
ధర మరియు ఆఫర్లు
నియంత్రణ ఆమోదం పొందిన తర్వాత, జారీదారు MLD జారీకి ధరను మరియు చందాదారులు ఇన్స్ట్రుమెంట్కు సబ్స్క్రైబ్ చేసుకోగల సమయాన్ని కూడా నిర్ణయిస్తారు.
సభ్యత్వం మరియు జారీ
వినియోగదారులు ఆఫర్ వ్యవధిలో సభ్యత్వాన్ని పొందవచ్చు, ఆ తర్వాత MLD విడుదల చేయబడుతుంది మరియు ఉత్పత్తికి మద్దతు ఇవ్వడానికి డబ్బును సేకరిస్తారు.
పనితీరు పర్యవేక్షణ
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, MLD జీవితకాలంలో అంతర్లీన ఆస్తి పనితీరు యొక్క అంచనా వేయబడుతుంది. దాని చివరి దశలో మిగులు అనేది పెట్టుబడి వ్యవధిలో ఆస్తి సామర్థ్యం ఆధారంగా లెక్కించిన రాబడి ఫలితం.
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల రకాలు
ఈక్విటీ-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (ELDలు)
ఇండెక్స్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు
కమోడిటీ-లింక్డ్ డిబెంచర్లు
కరెన్సీ-లింక్డ్ డిబెంచర్లు
హైబ్రిడ్ MLDలు
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల ప్రయోజనాలు
అధిక రాబడికి అవకాశం
అంతర్లీన వాణిజ్య ఆస్తి బాగా పనిచేస్తున్నప్పుడు, సాంప్రదాయ స్థిర-ఆదాయ ఉత్పత్తుల కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇవ్వడం మరియు చాలా మెరుగ్గా ఉండటం చాలా ఆలోచించదగినది కాబట్టి HNIలు మరియు UHNIలకు అనుకూలంగా ఉంటుంది.
డైవర్సిఫికేషన్
ఒక రకమైన పెట్టుబడి వాహనంగా, MLDలు పెట్టుబడిదారుడికి స్టాక్ల నుండి వస్తువుల వరకు కరెన్సీల వరకు వివిధ రకాల పెట్టుబడులలో పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశాన్ని అందిస్తాయి, ఇది పెట్టుబడిని వైవిధ్యపరచడానికి మంచి మార్గంగా మారుతుంది.
ప్రధాన రక్షణ (కొన్ని సందర్భాలలో)
కొన్ని MLDలు ప్రిన్సిపల్ ప్రొటెక్షన్ను ఉపయోగిస్తాయి, ఇక్కడ పరిపక్వత సమయంలో ఆస్తి యొక్క అత్యుత్తమ విలువ (అంతర్లీన పెట్టుబడి అని పిలువబడినప్పుడు) హామీ ఇవ్వబడుతుంది కానీ ప్రశ్నలోని ఆస్తి పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
పన్ను ప్రయోజనాలు
ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం ఉంచిన MLDలు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను రేటుకు అర్హత పొందవచ్చు, ఇది నియమం ప్రకారం, స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల నుండి వచ్చే ఆదాయంతో అనుకూలంగా ఉంటుంది.
ఆనంద్ రతి PCG MLD పెట్టుబడులకు ఎలా సహాయం చేయగలదు?
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునే HNIలు మరియు UHNIల కోసం, ఆనంద్ రతి PCG కీలకమైన సలహాలు మరియు అనుకూలీకరించిన సిఫార్సులను అందిస్తుంది. నిర్మాణాత్మక రుణ ఉత్పత్తులలో నైపుణ్యంతో, ఆనంద్ రతి PCG క్లయింట్లకు అనుకూలమైన మార్గదర్శకత్వం అందేలా చూస్తుంది:
సరైన MLD ని ఎంచుకోవడం
అటువంటి ఆందోళనల ఆధారంగా, ఆనంద్ రథిలోని బృందం ప్రతి క్లయింట్ యొక్క ఆర్థిక లక్ష్యాలను అధ్యయనం చేస్తుంది, తద్వారా సంస్థాగత MLD పెట్టుబడి ప్రణాళికను రూపొందించడానికి తగిన MLDని అందిస్తుంది.
ఉత్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం
ప్రతిగా, క్లయింట్ వద్ద MLD ఎలా పనిచేస్తుంది, ఆస్తుల పోర్ట్ఫోలియో, ఆశించిన రాబడి మరియు ఇందులో ఉన్న రిస్క్ గురించి వివరణాత్మక సమాచారం ఉంటుంది.
పెట్టుబడి వ్యూహం
క్లయింట్ యొక్క రిస్క్ మరియు సమయ ప్రాధాన్యత యొక్క పరస్పర ప్రయోజనకరమైన వ్యూహంలో ఆనంద్ రతి PCG ఇప్పటికే ఉన్న పోర్ట్ఫోలియోలో MLD లను చేర్చడంలో సహాయపడుతుంది.
కొనసాగుతున్న పర్యవేక్షణ
క్లయింట్లు MLD పెట్టుబడి పనితీరుపై నిరంతరం నవీకరణలను స్వీకరిస్తారు మరియు సమగ్ర నివేదికలను పొందుతారు మరియు వారికి అవసరమైతే, పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని సవరించండి.
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల గురించి తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల నష్టాలు ఏమిటి?
- మార్కెట్ అస్థిరత: MLDలు యాంకర్ చేయబడిన ఆస్తి పనితీరుకు అనులోమానుపాతంలో తిరిగి ఇస్తాయి మరియు మార్కెట్లో కదలికలతో రాబడిని ఇవ్వగలవు. ఈ దృష్టాంతంలో పెట్టుబడిదారుడు పాల్గొన్న ఏవైనా సంస్థలపై తక్కువ రాబడి లేదా నష్టానికి దారితీయవచ్చు.
- లిక్విడిటీ పరిమితులు: ఈ సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా సబార్డినేట్ చేయబడతాయి, అంటే వాటిని మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు తక్కువ ధరకు అమ్మవచ్చు.
- జారీచేసేవారి ప్రమాదం: జారీచేసేవారు ఏదైనా ఆర్థిక ఒత్తిడిలో ఉంటే, ప్రారంభంలో పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనాన్ని తిరిగి పొందడంలో వైఫల్యంతో పాటు డిఫాల్ట్లు సంభవించే అవకాశం ఉంది.
- రెగ్యులర్ ఆదాయం లేదు: MLDలలోని వడ్డీకి స్థిరమైన తిరిగి చెల్లింపు షెడ్యూల్ ఉండదు, ఇది పునరావృత వడ్డీ రాబడిని అందించే బాండ్లు లేదా ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లతో Aptని విభేదిస్తుంది.