భారతదేశంలో మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల పై పన్ను విధించడం

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (MLDలు) అంటే ఏమిటి?

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు (MLDలు కూడా) అనేవి ఒక రకమైన రుణ సాధనాలు, వీటి దిగుబడి అంతర్లీన మార్కెట్ ఇండెక్స్ లేదా బెంచ్‌మార్క్‌తో ముడిపడి ఉంటుంది. వాటికి మార్కెట్ ఇండెక్స్‌తో లింక్ ఉంటుంది, అందుకే దీనిని MLD అని పిలుస్తారు. ఈ అంతర్లీన సాధనం ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీ లేదా ఏదైనా ఇతర స్టాక్‌ల బుట్ట ధర (లేదా దిగుబడి) కావచ్చు. వాటిని స్థిరమైన రాబడి లేని హైబ్రిడ్ సాధనంగా పరిగణించండి, కానీ మార్కెట్ ఇండెక్స్‌పై కూడా ఆధారపడుతుంది.

MLD ల యొక్క ముఖ్య లక్షణాలు:

• పదవీకాలం: అవి 12 నుండి 60 నెలల కాలపరిమితితో వస్తాయి.
• కూపన్ రేటు: వడ్డీ చెల్లింపులు స్థిరంగా ఉండవు. బదులుగా, పరిపక్వత సమయంలో రాబడిని పొందవచ్చు.
• ప్రకృతి: MLDలు నాన్-కన్వర్టిబుల్ డిబెంచర్లు అయినప్పటికీ, అవి మార్కెట్ సూచికలతో సమానంగా దిగుబడిని అందిస్తాయి.

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల వివరణ: MLDలు ఎలా పని చేస్తాయి?

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు అనేవి అంతర్లీన మార్కెట్ సూచిక పనితీరును అనుకరించే రుణ సాధనాలు. ఇది అంతర్లీన ఆస్తికి ముడిపడి ఉన్న ఉత్పన్నాల మాదిరిగానే ఉంటుంది. అయితే, ఇక్కడ, దిగుబడి సూచిక పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కాబట్టి, ఉదాహరణకు, సెన్సెక్స్ 50 ఒక నిర్దిష్ట తేదీన బాగా పనిచేస్తుంటే, MLDలపై స్వీకరించదగిన దిగుబడి కూడా అదే విధంగా ప్రవర్తిస్తుంది.

ఒక ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం. ABC అనేది 15 నెలల పరిపక్వతతో మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లను జారీ చేసే కంపెనీ అనుకుందాం. కాబట్టి, MLD పరిపక్వత నాటికి దాని విలువను (30%) కోల్పోకుండా పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, మీరు మొత్తం 10% పొందుతారు. సంక్షిప్తంగా, నిఫ్టీ 50 20,000 పాయింట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, మీరు వడ్డీకి అర్హులు. ఈ సమయంలో, ఇండెక్స్ తక్కువ పనితీరు కనబరిచినట్లయితే (20,000 కంటే తక్కువ), మీరు అసలు మొత్తాన్ని మాత్రమే పొందుతారు (ప్రారంభంలో MLDలో పెట్టుబడి పెట్టారు).

గమనిక: ఈ బ్లాగులో అందించిన సమాచారం, దృష్టాంతాలు మరియు లెక్కలు సాధారణ సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు వీటిని పెట్టుబడి సలహాగా లేదా సిఫార్సుగా భావించకూడదు.

భారతదేశంలో మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల పన్ను: బడ్జెట్ 2023 కి ముందు & తరువాత

2023 బడ్జెట్ భారతదేశంలో మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల పన్నును మార్చింది. ప్రారంభంలో, సెక్షన్ 2(42A) 12 నెలల కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు ఉంచబడిన లిస్టెడ్ MLD నుండి వచ్చే లాభాలను 10% ప్లస్ సర్‌ఛార్జ్ యొక్క దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు (LTCG) ఆకర్షించాయని నిర్వచించింది. అదేవిధంగా, అన్‌లిస్టెడ్ సెక్యూరిటీలకు, LTCG యొక్క ప్రామాణిక వ్యవధి 36 నెలలు. అయితే, ఈ సందర్భంలో:

• దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు: 12 నెలల తర్వాత కానీ మెచ్యూరిటీ కాలానికి ముందు MLD నుండి వచ్చే ఏవైనా లాభాలపై 10% పన్ను విధించబడుతుంది.
• స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు: 12 నెలలు లేదా అంతకంటే తక్కువ కాలం పాటు ఉంచబడిన MLDల నుండి వచ్చే లాభాలపై పెట్టుబడిదారుడి వర్తించే ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ రేటు ప్రకారం పన్ను విధించబడింది.

2023 బడ్జెట్‌లో, ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ సెక్షన్ 50AAని ప్రకటించింది, ఇది MLDపై పన్ను విధించడంలో గణనీయమైన మార్పులను తీసుకువచ్చింది. ఇందులో ఇవి ఉన్నాయి:

• ఏకరీతి చికిత్స: హోల్డింగ్ వ్యవధితో సంబంధం లేకుండా, MLDల నుండి వచ్చే అన్ని లాభాలు ఇప్పుడు STCGగా వర్గీకరించబడ్డాయి మరియు పెట్టుబడిదారుడి వర్తించే ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ రేటు ప్రకారం పన్ను విధించబడతాయి.
• LTCG తొలగింపు: గతంలో, MLD లకు 10% LTCG ప్రయోజనం ఇప్పుడు తొలగించబడింది.
• సెక్యూరిటీ లావాదేవీ పన్ను (STT): పెట్టుబడిదారుడు మొదట చెల్లించే STT వంటి ఖర్చులు పన్ను మినహాయింపు పొందవు.
• తాతగారికి విశ్రాంతి లేదు: ఈ సెక్షన్ ప్రకారం, ఏప్రిల్ 1, 2024 కి ముందు పొందిన ఏవైనా మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు కూడా కొత్త చట్టాలకు లోబడి ఉంటాయి.

MLDలలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి?

మీరు మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటే, అది ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ల ద్వారా సాధ్యమవుతుంది, ఇవి మళ్ళీ HNIలు, UHNIలు మరియు కార్పొరేషన్లకు అందుబాటులో ఉంటాయి.

గుర్తింపు మరియు చిరునామా రుజువును సమర్పించడం వంటి నో యువర్ కస్టమర్ (KYC) ప్రక్రియను పూర్తి చేయడం ద్వారా జారీదారు వెబ్‌సైట్ ద్వారా MLDలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

గతంలో, MLDలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కనీస మొత్తం ₹10 లక్షలుగా ఉండేది. అయితే, రిటైల్ భాగస్వామ్యాన్ని ప్రోత్సహించడానికి ఇప్పుడు ఆ మొత్తాన్ని ₹1 లక్షకు తగ్గించారు.

MLD లతో అనుబంధించబడిన ప్రయోజనాలు మరియు నష్టాలు

MLD లతో, కొన్ని ప్రయోజనాలు మరియు నష్టాలు ముడిపడి ఉన్నాయి, అవి:

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్ల ప్రయోజనాలు

• పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్:

  ఈ MLD బాస్కెట్‌లో స్టాక్‌లు, సూచీలు మరియు వస్తువులు వంటి వివిధ అంతర్లీన ఆస్తులు ఉంటాయి. ఫలితంగా, అధిక దిగుబడికి అవకాశాలను కల్పించే మంచి వైవిధ్యం ఉంది.

• మూలధన రక్షణ:

  ఈక్విటీ సాధనాల మాదిరిగా కాకుండా, పెట్టుబడిని కోల్పోయే ప్రమాదం ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది. అయితే, MLD విషయంలో ఇది అలా కాదు. ఇక్కడ, మీరు ఇప్పటికీ అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి పొందుతారు (కొన్ని రకాలుగా), తద్వారా మూలధన కోతను నివారించవచ్చు.

• దిగుబడికి అవకాశం:

  ఇప్పుడు ఈ డిబెంచర్లు మార్కెట్ సూచికను అనుసరిస్తున్నాయి కాబట్టి, దిగుబడి రేటు కూడా ఎక్కువగా ఉంది. సాంప్రదాయ రుణ సాధనాలతో పోలిస్తే ఇది ఎక్కువ వడ్డీని అందిస్తుంది.

MLD ల ప్రమాదాలు

• మార్కెట్ ప్రమాదం:

  ఈ పరికరం సూచికకు దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉన్నందున, పేలవమైన మార్కెట్ పనితీరు MLD పెట్టుబడిని కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.

• లిక్విడిటీ రిస్క్:

  MLDలు మెచ్యూరిటీ తేదీతో వస్తాయి కాబట్టి, వాటిని సులభంగా రీడీమ్ చేసుకోలేము. అందువల్ల, మీరు ముందుగానే నిష్క్రమించాలనుకున్నప్పుడు లిక్విడిటీ ప్రమాదం సవాళ్లను తెస్తుంది.

• క్రెడిట్ రిస్క్:

  సాంకేతికంగా, MLDలు కంపెనీకి రుణాలు తీసుకోవడానికి ఒక మూలం. కంపెనీ బాగా పని చేయకపోతే, ప్రారంభ పెట్టుబడిని కోల్పోయే అవకాశం కూడా అంతే ఉంటుంది. అందువల్ల, కంపెనీ యొక్క సరైన మూల్యాంకనం మరియు విశ్లేషణ చాలా అవసరం.

• పన్ను మార్పులు:

  2023 సవరణల తర్వాత, ఈ డిబెంచర్లను 12 నెలలకు పైగా ఉంచుకునే పన్ను ఎంపిక తొలగించబడింది. అన్ని లాభాలను ఇప్పుడు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు (STCG)గా పరిగణిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారుడి ఆదాయ స్లాబ్ రేటు ప్రకారం పన్ను విధించబడతాయి.

ముగింపు

మార్కెట్-లింక్డ్ డిబెంచర్లు స్థిర-ఆదాయం మరియు మార్కెట్-లింక్డ్ రాబడి యొక్క ప్రత్యేకమైన మిశ్రమం. ఫలితంగా, MLDలు సాంప్రదాయ రుణ సాధనాల కంటే మెరుగైన రాబడిని ఇవ్వగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అవి మూలధన రక్షణ మరియు వైవిధ్యీకరణ వంటి బహుళ ప్రయోజనాలను అందిస్తున్నప్పటికీ, అవి మార్కెట్ మరియు ద్రవ్యత హెచ్చుతగ్గుల యొక్క సమాన ప్రమాదాన్ని కూడా కలిగి ఉంటాయి. కాబట్టి, వాటిని స్వల్ప లేదా దీర్ఘకాలికంగా ఉంచినా, 2023 బడ్జెట్‌లో నిర్దేశించిన MLDపై పన్నును పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

తనది కాదను వ్యక్తి: ఇది విద్యా/సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. సాధారణ అంశం మరియు సమాచారం ఏ పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడి/వాణిజ్య నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేసే లక్ష్యంతో ఉండవు.

సంబంధిత కథనాలు:

నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల యొక్క పన్ను & నిష్క్రమణ చిక్కులు

2025-12-06

11: 40 AM

కేటగిరీ 3 AIF పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?

2025-10-08

11: 40 AM

ధన్‌తేరాస్ బంగారం ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులుగా: HNIలకు AIFల పెరుగుదల

2025-10-08

11: 40 AM

2025 దీపావళి నుండి 6 ఆర్థిక పాఠాలు

2025-10-08

11: 40 AM

అన్ని చూడండి