స్ట్రక్చర్డ్ ఉత్పత్తులు అంటే ఏమిటి మరియు అవి ఎలా పని చేస్తాయి?
- నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు అంటే ఏమిటి?
- స్ట్రక్చర్డ్ ఉత్పత్తులు ఎలా పనిచేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడం?
- నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల భాగాలు
- నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల లక్షణాలు
- నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు
- ముగింపు
నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు అంటే ఏమిటి?
స్ట్రక్చర్డ్ ఉత్పత్తులు అనేవి జాగ్రత్తగా ఎంపిక చేయబడిన, అనుకూలీకరించిన కలయిక, ఇవి సాంప్రదాయ సెక్యూరిటీలు (ఈక్విటీ మరియు డెట్ వంటివి) మరియు ఉత్పన్నాలు (ఆప్షన్లు మరియు స్వాప్లు) జారీ చేయబడతాయి. ఇవి ఆర్థిక సంస్థ లేదా బ్యాంకు ద్వారా జారీ చేయబడతాయి, తరువాత ప్యాక్ చేయబడతాయి మరియు వ్యక్తిగత అవసరాలకు అనుకూలంగా ఉంటాయి. అవి తరచుగా వ్యక్తి యొక్క పెట్టుబడి అవసరాలు, మార్కెట్ వీక్షణలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్ స్థాయిని దృష్టిలో ఉంచుకుని నిర్వహించబడతాయి.
రిస్క్-రిటర్న్ నిష్పత్తి అస్థిరంగా ఉంటుంది, అంటే ఇది వివిధ పెట్టుబడిదారులలో మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, మిస్టర్ A లక్ష్యాలను బట్టి, రిస్క్ స్థాయి మధ్యస్థంగా ఉండవచ్చు. అదేవిధంగా, మిస్టర్ B అధిక రాబడిని ఆశించవచ్చు; అందువల్ల, నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తికి ఇలాంటి సెక్యూరిటీల సమితి ఉండవచ్చు. సాధించగల రాబడిని మెరుగుపరుస్తూ మార్కెట్ అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న హైబ్రిడ్ పెట్టుబడి ఎంపికగా వాటిని పరిగణించండి.
గమనిక: ఈ బ్లాగులో అందించిన సమాచారం, దృష్టాంతాలు మరియు లెక్కలు సాధారణ సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు వీటిని పెట్టుబడి సలహాగా లేదా సిఫార్సుగా భావించకూడదు.
స్ట్రక్చర్డ్ ఉత్పత్తులు ఎలా పనిచేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడం?
నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల యొక్క హైబ్రిడ్ లక్షణాన్ని ఉపయోగించుకుంటూ, సాంప్రదాయ అంతర్లీన ఆస్తులను ఉత్పన్న సెక్యూరిటీల దిగుబడితో మార్పిడి చేస్తారు. స్థిర ఆదాయం, మంచి దిగుబడి రేటు మరియు కనీస ప్రమాద స్థాయిలను కలిగి ఉన్న మిశ్రమాన్ని సృష్టించడం దీని ఆలోచన. నిష్పత్తి నిష్పత్తి (నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి రకం ప్రకారం) ప్రతి సెక్యూరిటీలో ఎంత పెట్టుబడి పెట్టాలో నిర్ణయిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది వివిధ ఆస్తుల మొత్తం ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి బాండ్లను (స్థిరమైన ఆదాయం కోసం) మరియు స్టాక్ సూచికలను (మార్కెట్ లాంటి రేట్ల కోసం) ఉత్పన్నాల వంటి సెక్యూరిటీలతో మిళితం చేస్తుంది.
ఉదాహరణకు, మిస్టర్.ఎ ₹1,00,000 ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్ తెచ్చారని పరిగణించండి. ఈ రకం కింద, గరిష్ట కేటాయింపు బాండ్ (స్థిర భద్రత) కు మరియు మిగిలినది ఉత్పన్న ఎంపిక (సూచికకు అనుసంధానించబడినది) కు వెళుతుంది. ఇప్పుడు, ₹90,000 బాండ్లో 3 సంవత్సరాల పాటు పెట్టుబడి పెడితే, ఆ కాలంలో అది ₹1 లక్షకు పెరుగుతుందని ఊహిస్తే. ఇక్కడ పూర్తి మూలధన రక్షణ ఉంది మరియు మీకు మూలధన మొత్తాన్ని పొందే హామీ ఉంది.
అదే సమయంలో, మిగిలినది (₹10,000) నిఫ్టీ 50 అనుకుందాం, ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులోనే ఉంటుంది. ఇప్పుడు, మార్కెట్ పెరుగుదల సందర్భంలో, అదే నిఫ్టీ 50లో కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది. కాబట్టి, ఇండెక్స్ పెరిగితే, మూలధన మొత్తం ₹20,000 పెరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు ₹20,000 [₹100,000 (బాండ్) + ₹20,000 (ఆప్షన్) - ₹100,000 (ప్రారంభ పెట్టుబడి)] చెల్లింపును చెల్లిస్తాడు.
గమనిక: ఈ బ్లాగులో అందించిన సమాచారం, దృష్టాంతాలు మరియు లెక్కలు సాధారణ సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే మరియు వీటిని పెట్టుబడి సలహాగా లేదా సిఫార్సుగా భావించకూడదు.
నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల భాగాలు
గతంలో చర్చించినట్లుగా, నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులలో మూడు ప్రధాన భాగాలు ఉంటాయి. ఇందులో ఇవి ఉన్నాయి:
- ఈక్విటీ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్: ఇందులో ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలు లేదా అధిక దిగుబడిని అందించే కానీ అధిక నష్టాన్ని కలిగి ఉండే సాధనాల సమితి ఉంటుంది. దీనిని ఇతర సెక్యూరిటీలతో కూడా జత చేయవచ్చు.
- బాండ్స్: ఇక్కడ, స్థిర ఆదాయం మరియు మూలధన రక్షణ ఇవ్వడానికి బాండ్లు ప్రాధాన్యత గల ఎంపిక. అందువల్ల, నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి నష్టరహిత పరిస్థితికి మూలధన పెట్టుబడిని పొందేందుకు బాండ్లలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.
- డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు: ఈ మిశ్రమంలో మొత్తం రిస్క్ను నిర్ణయించేదిగా పనిచేస్తూ, డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టుల విలువ అంతర్లీన ఆస్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది (స్టాక్, బాండ్, కరెన్సీ లేదా కమోడిటీ వంటివి). ఇందులో కాల్స్, ఆప్షన్స్ మరియు స్వాప్లు ఉంటాయి. ఆప్షన్ ధర బాగా పెరిగిన సందర్భంలో, ఇది ప్రారంభ పెట్టుబడిని కవర్ చేస్తుంది మరియు సానుకూల రాబడిని ఇస్తుంది. ఒక ఆప్షన్ ఫ్లాట్గా మారితే లేదా పడిపోతే, బాండ్ మూలధనాన్ని రక్షిస్తుంది.
నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల లక్షణాలు
ఈ నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు పెట్టుబడిదారుల కోసం జాబితా చేయబడిన బహుళ లక్షణాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఇందులో ఇవి ఉన్నాయి:
- ఆస్తుల కలయిక: సాంప్రదాయ పెట్టుబడులలో రిస్క్-రివార్డ్ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుండగా, ఈ ఉత్పత్తులు బాండ్లు, స్టాక్ సూచీలు మరియు ఉత్పన్న ఒప్పందాలు వంటి విభిన్న సెక్యూరిటీలను మిళితం చేస్తాయి. ఫలితంగా, ఈ సాధనాలు మొత్తం రిస్క్ను నిర్వహించడంలో సహాయపడతాయి.
- మూలధన రక్షణ: మూలధనం మరియు దిగుబడి రెండింటినీ పొందే అవకాశాలు చాలా తక్కువ. దిగుబడి రేట్లు బాగున్నప్పటికీ, మూలధన హామీ స్థిరంగా లేదు. కానీ, ఈ ఉత్పత్తులతో, మార్కెట్ పనితీరు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ మొత్తం మూలధనాన్ని పొందడం సాధ్యమవుతుంది. నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు ఇక్కడ బాండ్ల ప్రయోజనాన్ని పొందుతాయి.
- అనుకూలీకరించిన రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్స్: ఒకే పరిమాణం అందరికీ సరిపోకపోయినా, పెట్టుబడుల విషయంలో కూడా అదే జరుగుతుంది. దీనిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఫండ్ మేనేజర్లు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి బాస్కెట్ను అనుకూలీకరించవచ్చు. అందువల్ల, మీకు మూలధన రక్షణ, అధిక దిగుబడి మరియు వివిధ ఆస్తులకు గురికావడం అవసరమైతే, ఫండ్ మేనేజర్ ఈ అవసరాలను తీర్చడానికి ఒక నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తిని సృష్టిస్తారు.
- పరిమిత ద్రవ్యత: నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు ద్రవత్వం లేనివి లేదా బాండ్ల మాదిరిగా పరిమిత ద్వితీయ మార్కెట్లను కలిగి ఉంటాయి. అలాంటప్పుడు, ముందుగానే నిష్క్రమించడం వల్ల జరిమానా విధించబడుతుంది. అందువల్ల, పరిపక్వత వరకు వేచి ఉండటానికి సిద్ధంగా ఉన్న దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ఈ ఎంపిక సాధ్యమే.
నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తుల ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు
పెట్టుబడిదారులకు వర్తించే ఈ ఉత్పత్తుల ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులను క్రింది పట్టిక వివరిస్తుంది:
| ప్రయోజనాలు | పరిమితులు |
|---|---|
| పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలీకరణ ఎంపిక అందుబాటులో ఉంది | మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల ప్రమాదం ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది. |
| ఆస్తి వైవిధ్యీకరణకు తగినంత అవకాశం | ఈ ఉత్పత్తిలో పరిమిత లిక్విడిటీ అందుబాటులో ఉంది. |
| తక్కువ డౌన్సైడ్ రిస్క్ ఉన్న ఈక్విటీలు లేదా సూచీలకు ఎక్స్పోజర్ ఇస్తుంది. | తరచుగా, పెట్టుబడిదారులు ఈ ఉత్పత్తులను సంక్లిష్టతతో నిండి ఉన్నట్లు కనుగొంటారు. |
| దీనిని వివిధ ఆస్తి తరగతులకు (స్టాక్లు, వస్తువులు, కరెన్సీలు మొదలైనవి) అనుసంధానించవచ్చు. | నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తిలో పాల్గొన్న జారీదారు వారి బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో విఫలమైనప్పుడు, ప్రతి-పార్టీ ప్రమాదం తలెత్తుతుంది. |
ముగింపు
స్ట్రక్చర్డ్ ఉత్పత్తులు భద్రత మరియు మార్కెట్-లింక్డ్ వృద్ధి యొక్క ప్రత్యేకమైన మిశ్రమం. నిర్వచించబడిన రిస్క్ స్థాయిలతో అనుకూలీకరించిన దిగుబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఇది వాటిని ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది. అంతేకాకుండా, మార్కెట్లో స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ మూలధన రక్షణ కోరుకునే వారికి ఇవి ఉపయోగకరంగా ఉంటాయి. అయితే, ఈ ఉత్పత్తులు పరిమితులతో కూడా వస్తాయి. అందువల్ల, ఈ ఉత్పత్తులు మరియు సంబంధిత రిస్క్ల గురించి పూర్తి జ్ఞానం పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడికి సరైన ఎంపిక చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
తనది కాదను వ్యక్తి:ఇది విద్యా/సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. సాధారణ అంశం మరియు సమాచారం ఏ పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడి/వాణిజ్య నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేసే లక్ష్యంతో ఉండవు.
