బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి? అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తుల కోసం ఒక తక్కువ-ప్రమాద వ్యూహం
- పరిచయం
- బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?
- బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ వ్యూహం యొక్క భాగాలు
- దీనిని "సీతాకోకచిలుక" అని ఎందుకు పిలుస్తారు?
- బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీ ఎలా పనిచేస్తుంది?
- ఉదాహరణ
- సీతాకోకచిలుక వ్యూహాల రకాలు
- దీనిని తక్కువ-ప్రమాదకర వ్యూహంగా ఎందుకు పరిగణిస్తారు?
- HNI పెట్టుబడిదారులు బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ వ్యూహాన్ని ఎందుకు పరిగణించవచ్చు?
- ముగింపు
పరిచయం
మార్కెట్లు మనం ఆశించిన విధంగా కదలవు, కనీసం, ఎల్లప్పుడూ కాదు.
కొన్ని రోజులు, ధర పెరుగుతుందని ఎదురుచూస్తుంటాం... కానీ ఏమీ జరగదు. మరికొన్ని రోజులు, అది కొంచెం పైకి, కొంచెం కిందకి కదిలి, దాదాపు ఎక్కడ మొదలైందో అక్కడే ముగుస్తుంది.
ఒక నిర్దిష్ట దిశను అనుసరించడానికి బదులుగా, మార్కెట్లు స్థిరంగా ఉన్నప్పుడు కూడా పనిచేసే విధంగా మీరు ఒక ట్రేడ్ను రూపొందించగలిగితే ఎలా ఉంటుంది?
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ ఉనికిలోకి వచ్చేది అక్కడే.
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి, అది ఎలా పనిచేస్తుంది, మరియు HNI పెట్టుబడిదారులు ప్రాథమిక కొనుగోలు-అమ్మకం ట్రేడ్లకు మించి ముందుకు వెళ్లడం సాధ్యమేనా అనే విషయాలను మేము వివరిస్తున్నందున, ఈ బ్లాగ్ను చదువుతూ ఉండండి.
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అనేది ఒక తటస్థ ఆప్షన్స్ వ్యూహం, ఇది మార్కెట్ ఏ ఒక్క దిశలో కదలడంపై ఆధారపడదు. దానికి బదులుగా, మార్కెట్ ఒక నిర్దిష్ట ధర పరిధిలో ఉన్నప్పుడు ప్రయోజనం పొందే లక్ష్యంతో ఇది బహుళ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను మిళితం చేస్తుంది. దీనిని బటర్ఫ్లై స్ప్రెడ్ అని కూడా అంటారు.
కానీ ఆచరణలో దాని అసలు అర్థం ఏమిటి?
మీరు మార్కెట్ను చూస్తూ, అది పెద్దగా పెరగదని, అలాగని తీవ్రంగా పడిపోదని కూడా భావిస్తున్నట్లు ఊహించుకోండి. ఈ "మధ్యేమార్గ" దృక్పథంలోనే బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీ కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది.
కాబట్టి, బలమైన బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ దృక్పథం ఆధారంగా ట్రేడ్ చేయడానికి బదులుగా, మీరు వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరలను ఉపయోగించి పొజిషన్ను ఈ విధంగా రూపొందిస్తారు:
- మీ ప్రమాదం పరిమితమైనది, ఇది ప్రారంభం నుండే నిర్వచించబడింది.
- మీ సంభావ్య లాభం కూడా నిర్వచించబడింది
- మరియు మార్కెట్ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు మీ ఆదర్శవంతమైన ఫలితం లభిస్తుంది.
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ వ్యూహం యొక్క భాగాలు
బటర్ఫ్లై స్ప్రెడ్ అనేది నికర డెబిట్ పొజిషన్ను కలిగి ఉండటానికి, విభిన్న స్ట్రైక్ ధరలతో కూడిన నాలుగు ఆప్షన్లతో రూపొందించబడింది.
ఉదాహరణకి,
- లాంగ్ వన్ లోయర్ స్ట్రైక్ కాల్
- రెండు ఎట్-ది-మనీ (ATM) కాల్స్ను షార్ట్ చేయండి
- లాంగ్ వన్ హైయర్ స్ట్రైక్ కాల్
ఈ మిశ్రమం వ్యాపారులను బట్టి మారవచ్చు.
దీనిని "సీతాకోకచిలుక" అని ఎందుకు పిలుస్తారు?
పేఆఫ్ గ్రాఫ్ కనిపించే విధానం వల్ల, అది సీతాకోకచిలుకను పోలి ఉంటుంది.
- రెండు వైపులా (వింగ్స్) ఫ్లాట్ నష్టాలు
- మధ్యలో గరిష్ట లాభం (బాడీ)
బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీ ఎలా పనిచేస్తుంది?
బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీ అనేది, ఒక నిర్దిష్టమైన రిస్క్-రివార్డ్ సెటప్ను రూపొందించడానికి, వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరల వద్ద ఉన్న అనేక ఆప్షన్లను కలపడం ద్వారా పనిచేస్తుంది. ఇందులో సాధారణంగా మూడు స్ట్రైక్ స్థాయిలు ఉంటాయి: లోయర్, మిడిల్ మరియు హైయర్—వీటన్నింటికీ ఒకే ఎక్స్పైరీ ఉంటుంది.
ఇక్కడ, మార్కెట్ మధ్య స్ట్రైక్ ధరకు దగ్గరగా ముగిసినప్పుడు మీకు గరిష్ట లాభం చేకూరే విధంగా లెగ్స్ రూపొందించబడ్డాయి, అయితే మార్కెట్ ఏ దిశలోనైనా మరీ ఎక్కువగా కదిలినా నష్టాలు పరిమితంగానే ఉంటాయి.
ఈ సెటప్ ఆధారంగా, 6 బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.
ఉదాహరణ
ఒక స్టాక్ ప్రస్తుతం ₹100 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని, మరియు అది ఎక్స్పైరీ వరకు ఇదే స్థాయిలో ఉంటుందని మీరు ఆశిస్తున్నారని అనుకుందాం.
మీరు ₹90, ₹100, మరియు ₹110 అనే మూడు స్ట్రైక్ ధరలను ఉపయోగించి బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీని ఏర్పాటు చేస్తారు.
ఇక్కడ, గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ ధర ₹100 సమీపంలో ముగిస్తే మీకు గరిష్ట లాభం వస్తుంది.
ఒకవేళ ధర ₹110 కంటే వేగంగా పెరిగినా లేదా ₹90 కంటే తగ్గినా, మీ నష్టాలు ముందుగా నిర్ధారించిన మొత్తానికి పరిమితం చేయబడతాయి.
సీతాకోకచిలుక వ్యూహాల రకాలు
సుమారు 6 రకాల బటర్ఫ్లై స్ప్రెడ్ వ్యూహాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి:
1. లాంగ్ కాల్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
ఒక వ్యక్తి ధరలో కనీస (లేదా ఎలాంటి) కదలికను ఆశించనప్పుడు, లాంగ్ కాల్ బటర్ఫ్లై ఉపయోగపడుతుంది. ఇందులో వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరల వద్ద కాల్ ఆప్షన్లను కొనడం మరియు అమ్మడం ఉంటాయి.
ఇక్కడ, వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1 కొనండి ఇన్-ది-మనీ (ITM) కాల్ ఆప్షన్
- 2కి అమ్మండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) కాల్ ఆప్షన్లు
- 1 కొనండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) కాల్ ఆప్షన్
ఈ కాల్ ఆప్షన్లన్నింటికీ గడువు తేదీ ఒకేలా ఉంటుంది, కానీ స్ట్రైక్ ధరలు వేర్వేరుగా ఉంటాయి. అయితే, ఎగువ మరియు దిగువ స్ట్రైక్లు మధ్య స్ట్రైక్ నుండి సమాన దూరంలో ఉండాలి.
ఉదాహరణకి;
స్ట్రైక్ ధరలు: తక్కువ < మధ్యస్థం < ఎక్కువ, ఇక్కడ మధ్యస్థ స్ట్రైక్ ≈ ప్రస్తుత ధర
2. లాంగ్ పుట్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
ఒక వ్యక్తి మార్కెట్ స్థిరంగా ఉంటుందని ఆశించి, నష్టభయాన్ని పరిమితం చేయాలనుకున్నప్పుడు, లాంగ్ పుట్ బటర్ఫ్లై పనిచేస్తుంది. ఇక్కడ, పెట్టుబడిదారులు కాల్స్ కంటే పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించడానికి ఇష్టపడతారు. ఇది లాంగ్ కాల్ బటర్ఫ్లై లాగానే పనిచేస్తుంది, కానీ కాంట్రాక్టుల సమితి భిన్నంగా ఉంటుంది.
ఇక్కడ, వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1 కొనండి ఇన్-ది-మనీ (ITM) పుట్ ఆప్షన్
- 2కి అమ్మండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) పుట్ ఆప్షన్లు
- 1 కొనండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) పుట్ ఆప్షన్
అన్ని ఆప్షన్లకు ఒకే గడువు ఉంటుంది మరియు స్ట్రైక్ ధరలు సమాన దూరంలో ఉంటాయి.
ఉదాహరణకి;
స్ట్రైక్ ధరలు: తక్కువ < మధ్యస్థం < ఎక్కువ (ఇక్కడ మధ్యస్థ స్ట్రైక్ ≈ ప్రస్తుత ధర)
3. షార్ట్ కాల్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
ఇది ప్రాథమికంగా లాంగ్ కాల్ బటర్ఫ్లైకి వ్యతిరేకం. కాబట్టి, మార్కెట్ గణనీయంగా (ఏ దిశలోనైనా) కదులుతుందని ఒక వ్యక్తి అంచనా వేసినప్పుడు, షార్ట్ కాల్ బటర్ఫ్లైని పరిగణించవచ్చు.
ఇక్కడ, వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1కి అమ్మండి ఇన్-ది-మనీ (ITM) కాల్ ఆప్షన్
- 2 కొనండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) కాల్ ఆప్షన్లు
- 1కి అమ్మండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) కాల్ ఆప్షన్
అన్ని ఆప్షన్లకు ఒకే గడువు ఉంటుంది, మరియు స్ట్రైక్ ధరలు సమాన దూరంలో ఉంటాయి (లాంగ్ కాల్ స్ప్రెడ్ లాగా).
ఉదాహరణకి;
స్ట్రైక్ ధరలు: తక్కువ < మధ్యస్థం < ఎక్కువ (ఇక్కడ మధ్యస్థ స్ట్రైక్ ≈ ప్రస్తుత ధర)
4. షార్ట్ పుట్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
అధిక అస్థిరత ఉంటుందని అంచనా ఉన్నప్పుడు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు, కానీ ఈ నిర్మాణం పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి సృష్టించబడుతుంది.
ఇక్కడ, వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1కి అమ్మండి ఇన్-ది-మనీ (ITM) పుట్ ఆప్షన్
- 2 కొనండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) పుట్ ఆప్షన్లు
- 1కి అమ్మండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) పుట్ ఆప్షన్
5. ఐరన్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
ప్రాథమికంగా, ఇది కాల్ మరియు పుట్ ఆప్షన్లు రెండింటినీ మిళితం చేస్తుంది. మార్కెట్ స్థిరంగా ఉంటుందని లేదా ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి చాలా దగ్గరగా ఉంటుందని మీరు ఆశించినప్పుడు ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
ఐరన్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1కి అమ్మండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) కాల్ ఆప్షన్ మరియు ఎట్-ది-మనీ (ATM) పుట్ ఆప్షన్
- 1 కొనండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) కాల్ ఆప్షన్ మరియు అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) పుట్ ఆప్షన్
ఇక్కడ, OTM ఆప్షన్లు రక్షణగా పనిచేస్తూ, నష్టభయాన్ని పరిమితం చేస్తాయి.
ఉదాహరణకి;
మధ్యస్థ స్ట్రైక్ ≈ ప్రస్తుత ధర, దాని పైన మరియు కింద రక్షణాత్మక స్ట్రైక్లు ఉంటాయి
6. రివర్స్ ఐరన్ బటర్ఫ్లై వ్యూహం
ఇది ఐరన్ బటర్ఫ్లైకి వ్యతిరేకమైనది. ఒక వ్యక్తి మార్కెట్లో ఆకస్మిక కదలికను ఊహించినప్పుడు (కానీ దాని దిశపై ఖచ్చితంగా తెలియకపోతే), ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
ఇక్కడ, వ్యూహం ఇలా సూచిస్తుంది:
- 1 కొనండి ఎట్-ది-మనీ (ATM) కాల్ ఆప్షన్ మరియు ఎట్-ది-మనీ (ATM) పుట్ ఆప్షన్
- 1కి అమ్మండి అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) కాల్ ఆప్షన్ మరియు అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM) పుట్ ఆప్షన్
దీనిని తక్కువ-ప్రమాదకర వ్యూహంగా ఎందుకు పరిగణిస్తారు?
బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీని తరచుగా సాపేక్షంగా తక్కువ-ప్రమాదకరమైనదిగా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే ఇది ప్రారంభం నుండే నిర్దిష్ట ఫలితాలతో నిర్మించబడుతుంది. ఈ స్పష్టత, అనిర్దిష్ట స్థానాలతో పోలిస్తే అనిశ్చితిని తగ్గిస్తుంది.
వృత్తిలోకి ప్రవేశించే ముందు, మీకు ఇప్పటికే వీటిపై మంచి అవగాహన ఉంటుంది:
- మీరు భరించగల గరిష్ట నష్టం
- మీరు సంపాదించగల గరిష్ట లాభం
ఇది తీవ్రమైన మార్కెట్ కదలికలపై కూడా ఆధారపడదు. దానికి బదులుగా, ఇది స్థిరమైన లేదా పరిమిత శ్రేణి పరిస్థితులలో ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది, ఇవి అధిక అస్థిరత గల దశల కంటే మరింత ఊహించదగినవిగా అనిపించవచ్చు.
అయినప్పటికీ, "తక్కువ-ప్రమాదం" అంటే ప్రమాదం అస్సలు లేదని అర్థం కాదు. రాబడులు పరిమితంగా ఉంటాయి, మరియు ఈ వ్యూహం సమర్థవంతంగా పనిచేయడానికి ఖచ్చితమైన స్ట్రైక్ ఎంపిక మరియు సమయపాలన అవసరం.
HNI పెట్టుబడిదారులు బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ వ్యూహాన్ని ఎందుకు పరిగణించవచ్చు?
HNI పెట్టుబడిదారులు బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీని పరిగణించవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ల పట్ల మరింత నిర్మాణాత్మకమైన మరియు రిస్క్ను దృష్టిలో ఉంచుకున్న విధానాన్ని సూచిస్తుంది. కాబట్టి, రాబడులను వెంబడించడం కాకుండా, నిర్దిష్ట ఫలితాలు మరియు నియంత్రిత ఎక్స్పోజర్పై దృష్టి ఉంటుంది.
ఎక్కువ మూలధనంతో, అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులు (HNIs) ఖర్చులను నిర్వహిస్తూనే బహుళ-దశల వ్యూహాలను సౌకర్యవంతంగా అమలు చేయగలరు. ఊహాగానాల కంటే క్రమశిక్షణకు విలువనిచ్చే మరియు కేవలం మార్కెట్ దిశపై ఆధారపడకుండా, నష్టభయం మరియు ప్రతిఫలం రెండూ ముందుగానే తెలిసిన వ్యూహాలను ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులకు ఇది అనుకూలంగా ఉంటుంది.
ముగింపు
అయితే, బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ కేవలం భారీ లాభాల గురించేనా?
HNI పెట్టుబడిదారులకు, ముఖ్యంగా పెద్దగా కదలికలు లేని మార్కెట్లలో, ఒక వ్యూహం ట్రేడ్లను ఎంత స్పష్టంగా రూపొందించగలుగుతుందనేదే ముఖ్యం. ఒకే దిశను అనుసరించడానికి బదులుగా, మీరు స్థిరత్వాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని ట్రేడ్లను ప్లాన్ చేస్తారు.
కానీ టైమింగ్ మరియు స్ట్రైక్ సెలక్షన్ ముఖ్యం.
ఆలోచనాత్మకంగా ఉపయోగిస్తే, ఇది ఒక సమతుల్యమైన విధానం కాగలదు. దూకుడుగా కాదు, ఊహాజనితంగా కాదు, కేవలం మార్కెట్లో వ్యూహాత్మకంగా మరియు నియంత్రితంగా పాల్గొనడం.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
బటర్ఫ్లై స్ట్రాటజీలో గరిష్ట లాభం లేదా నష్టం ఎంత?
లాభం పరిమితమైనది మరియు మార్కెట్ మధ్యస్థ స్ట్రైక్ ధరకు దగ్గరగా ముగిసినప్పుడు లభిస్తుంది.
బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ పూర్తిగా ప్రమాద రహితమైనదా?
ప్రారంభకులు బటర్ఫ్లై ఆప్షన్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించవచ్చా?
ఈ వ్యూహం కేవలం అధిక నికర విలువ కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే సంబంధించినదా?
తనది కాదను వ్యక్తి:
ఈ వ్యాసంలో అందించిన సమాచారం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. పంచుకున్న ఏవైనా ఆర్థిక గణాంకాలు, లెక్కలు లేదా అంచనాలు భావనలను వివరించడానికి మాత్రమే ఉద్దేశించబడ్డాయి మరియు పెట్టుబడి సలహాగా భావించకూడదు. పేర్కొన్న అన్ని దృశ్యాలు ఊహాత్మకమైనవి మరియు వివరణాత్మక ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి. కంటెంట్ విశ్వసనీయమైన మరియు బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉన్న మూలాల నుండి పొందిన సమాచారంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సమర్పించబడిన డేటా యొక్క పరిపూర్ణత, ఖచ్చితత్వం లేదా విశ్వసనీయతకు మేము హామీ ఇవ్వము. సూచికలు, స్టాక్లు లేదా ఆర్థిక ఉత్పత్తుల పనితీరుకు సంబంధించిన ఏవైనా సూచనలు పూర్తిగా వివరణాత్మకమైనవి మరియు వాస్తవ లేదా భవిష్యత్తు ఫలితాలను సూచించవు. వాస్తవ పెట్టుబడిదారుల అనుభవం మారవచ్చు. ఏదైనా నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు పెట్టుబడిదారులు పథకం/ఉత్పత్తి సమర్పణ సమాచార పత్రాన్ని జాగ్రత్తగా చదవాలని సూచించారు. పాఠకులు ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు ధృవీకరించబడిన ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించాలని సూచించారు. ఈ సమాచారాన్ని ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ఏదైనా నష్టం లేదా బాధ్యతకు రచయిత లేదా ప్రచురణ సంస్థ బాధ్యత వహించదు.
సంబంధిత కథనాలు:
