சந்தை இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்: MLD-களில் ஆன்லைனில் முதலீடு செய்யுங்கள்

முதன்மையாக கடன் பத்திரங்களாக வழங்கப்படும், சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் (MLDகள்) கூடுதல் கருவிகளாகும், அவற்றின் வருமானம் தொடர்புடைய சொத்து அல்லது குறியீட்டில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. MLDகள், அசல் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான அவற்றின் வழங்குநர்களின் திறன் மற்றும் விருப்பத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன... மேலும் பார்க்க

நிபுணர்களிடம் பேசுங்கள்

முதன்மையாக கடன் பத்திரங்களாக வழங்கப்படும் சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் (MLDகள்) கூடுதல் கருவிகளாகும், அவற்றின் வருமானம் தொடர்புடைய சொத்து அல்லது குறியீட்டில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. MLDகள் அசல் மற்றும் கால வட்டியை திருப்பிச் செலுத்தும் தங்கள் வெளியீட்டாளர்களின் திறன் மற்றும் விருப்பத்தால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. இந்த சொத்துக்கள் பங்குச் சந்தை குறியீடுகள் (NIFTY/SENSEX) முதல் தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்ற பொருட்கள் வரை நாணய பரிமாற்றங்கள் வரை எங்கும் இருக்கலாம். நிலையான வருமான உருவாக்கத்தில் கவனம் செலுத்தும் பழைய தயாரிப்புகளுக்கு மாறாக, MLDகள் கடன் மற்றும் பங்குகள் இரண்டின் பண்புகளையும் ஒருங்கிணைக்கின்றன. அவை அடிப்படையாகக் கொண்ட அடிப்படை சொத்தில் முதலீட்டிலிருந்து வருமானம் உருவாக்கப்பட வாய்ப்புள்ளது என்றாலும், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வட்டி விகிதத்தில் எந்த நிச்சயமும் இல்லை என்பதை இது காட்டுகிறது.

உயர் பதவியில் உள்ள HNI-கள் மற்றும் UHNI-களுக்கு, பத்திரங்கள் அல்லது நிலையான வைப்புத்தொகை போன்ற பாரம்பரிய தயாரிப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது இது மிகவும் விரும்பப்படும் முதலீட்டு வகைகளில் ஒன்றாக இருக்கலாம். சராசரி நிலையான வருமானப் பாதுகாப்பில் உள்ள வருமானத்தையும் விட வருமானம் அதிகமாக இருக்கும். MLD-கள் அவற்றின் மதிப்பு அடிப்படை சொத்தைப் பொறுத்தது என்ற அபாயத்துடன் வருகின்றன. இது MLD-களை கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்கு முதலீட்டிற்கு இடையே ஒரு மிதமான அணுகுமுறையாக நிலைநிறுத்துகிறது, இது சிறந்த வருமானத்துடன் தொடர்புடைய நெகிழ்வுத்தன்மையுடன் வருகிறது.

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களின் முக்கிய அம்சங்கள்

சந்தை செயல்திறனுடன் தொடர்புடையது

MLDகள், பங்கு குறியீடுகள், பங்குகள், குறிப்பிட்ட பொருட்கள் அல்லது நாணய மாற்று விகிதங்கள் போன்ற சந்தை சொத்துக்களின் ஓட்டத்துடன் தொடர்புடையவை. இது சந்தையில் உள்ள பெரும்பாலான பிற கடன் தயாரிப்புகளை விட அவற்றை மிகவும் ஆற்றல்மிக்கதாக ஆக்குகிறது.

முதன்மைப் பாதுகாப்பு (விரும்பினால்)

சில MLD-களில், சில அளவிலான முதன்மைப் பாதுகாப்பின் வசதி உள்ளது, இதன் மூலம் முதலீடு செய்யப்பட்ட பணத்தின் அளவு, அடிப்படை சொத்தின் செயல்திறன் குறித்த சில நிபந்தனைகளுக்கு உட்பட்டு, முதலீடு செய்யப்பட்ட அசல் தொகையை விடக் குறைய முடியாது.

வழக்கமான வட்டி செலுத்துதல்கள் இல்லை

பத்திரங்கள் மற்றும் நிலையான வைப்புத்தொகைகளைப் போலன்றி, மீதமுள்ளவற்றிற்கோ அல்லது வெறுமனே வட்டி கணக்கிடப்படுவதில்லை. இருப்பினும், அனைத்து ஆதாயங்களும் அடிப்படை சொத்தைப் பொறுத்து MLD இன் கீழ் வழங்கப்படும் தவணைக்காலத்தின் முடிவில் பெறப்படும்.

முதிர்வு காலம்

MLD-ஐ 1 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரையிலான கால அளவில் வரையறுக்க முடியும் என்றாலும், சில திட்டங்கள் கவனம் செலுத்தும் தயாரிப்பைப் பொறுத்து மாறுபடலாம்.

அதிக வருவாய் சாத்தியம்

வளர்ச்சி விருப்பங்கள் அதிக அளவில் அளவிடப்படும் தொழில்களில் VC நிதியைக் கண்டுபிடிக்கும் முக்கிய முயற்சிகள் உள்ளன, மேலும் அவை தொழில்நுட்பம், சுகாதாரப் பாதுகாப்பு, புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி மற்றும் நிதி தொழில்நுட்பத் துறைகளை உள்ளடக்கியது.

வரி திறன்

வரி முறையைப் பொறுத்தவரை, MLD, எப்படி அமைக்கப்பட்டிருந்தாலும், அதிக நன்மை பயக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட வரி முறைக்கு தகுதியுடையதாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது; அல்லது, ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக சில முதலீடுகளை வைத்திருந்தால் வரி மாற்றம் இழப்புகள் மூலம், MLD விற்பனை மீதான LTCG வரியிலிருந்து பயனடையலாம்.

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் எவ்வாறு வெளியிடப்படுகின்றன?

துணிகர மூலதன நிதியளிப்பு என்பது பணக்கார HNIகள் மற்றும் UHNIகள், அதிக நிகர மதிப்புள்ள நிறுவனங்கள் மற்றும் VC நிறுவனங்களிடமிருந்து மூலதனத்தை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் ஆரம்ப கட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. அடிப்படையில், இது பொதுவாக பின்வரும் படிகளாக வேறுபடுத்தப்பட்ட ஒரு செயல்முறையைப் பின்பற்றுகிறது:

வழங்குநர் தேர்வு

MLD (வங்கி, எரிசக்தி நிறுவனம், முதலியன) உருவாக்கத்தில் பங்கேற்கும் தொழில் மற்றும் குறிப்பிட்ட வகை வழங்குநரைப் பொறுத்து, தயாரிப்பின் அமைப்பு வேறுபடுகிறது மற்றும் பொதுமக்களுக்கு விற்கப்படலாம். இந்த ஆவணங்களின் தேவை சில வழிகளில் வெளியீட்டு செயல்முறையிலும் இடம்பெறுகிறது.

MLD வடிவமைத்தல்

இணைக்கப்பட்ட சொத்து - ஒரு பங்கு குறியீடு, ஒரு பண்டம், முதலியன, முதிர்வு தேதி, பங்கேற்பு விகிதம் மற்றும் கருவி முதன்மை பாதுகாப்பை வழங்க வேண்டுமா இல்லையா என்பது போன்ற காரணிகளின் அடிப்படையில் MLD-யின் கட்டமைப்பை உருவாக்குவது முற்றிலும் வழங்குபவரின் விருப்பப்படி உள்ளது.

ஒழுங்குமுறை ஒப்புதல்

எந்தவொரு MLD ஆவணமும், அத்தகைய தயாரிப்பை முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தைப்படுத்துவதற்கு முன்பு, SEBI அல்லது வேறு ஏதேனும் தேவையான ஒழுங்குமுறை அமைப்பின் ஒப்புதலைப் பெற வேண்டும்.

விலை நிர்ணயம் மற்றும் சலுகைகள்

ஒழுங்குமுறை ஒப்புதலைப் பெற்ற பிறகு, MLD வெளியீட்டிற்கான விலையையும், சந்தாதாரர்கள் கருவியைப் பெறக்கூடிய கால அளவையும் வழங்குபவர் தீர்மானிக்கிறார்.

சந்தா மற்றும் வெளியீடு

சலுகை காலத்தில் பயனர்கள் குழுசேரலாம், அதன் பிறகு MLD வெளியிடப்பட்டு, தயாரிப்பை ஆதரிக்க பணம் திரட்டப்படுகிறது.

செயல்திறன் கண்காணிப்பு

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், MLD இன் வாழ்நாள் முழுவதும் அடிப்படை சொத்தின் செயல்திறன் மதிப்பீடு செய்யப்படுகிறது. அதன் இறுதி கட்டத்தில் உபரி என்பது, முதலீட்டு எல்லைக்குள் சொத்தின் திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டு கணக்கிடப்பட்ட வருமானத்தின் விளைவாகும்.

நிபுணர்களிடம் பேசுங்கள்

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களின் வகைகள்

ஈக்விட்டி-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் (ELDகள்)

இவை நிஃப்டி, சென்செக்ஸ் அல்லது தனிப்பட்ட பங்குகளாக இருக்கலாம். பங்குச் சந்தையில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் தொடர்ந்து முதலீடு செய்பவர்கள் பயனடைவார்கள்.

குறியீட்டு-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்

இந்த MLDகள், சரியான சந்தைத் துறைகள் அல்லது பங்கு சேகரிப்புகளைப் பெறுவதற்காக ஒட்டுமொத்த நிதி குறியீடுகள் அல்லது குறிப்பிட்ட தொழில்துறை குறியீடுகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன.

பண்டத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்

இத்தகைய MLDகள் தங்கம், எண்ணெய் அல்லது விவசாயப் பொருட்களின் விலை மாற்றங்களைப் பின்பற்றி மற்றொரு வகையான சந்தை அணுகலை வழங்குகின்றன.

நாணயத்துடன் இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள்

இவை நாணய மாற்று விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைச் சார்ந்து இருக்கும் அந்த MLDகளின் வருமானங்கள் ஆகும், இது முதலீட்டாளருக்கு உலக நாணயச் சந்தைகளுக்கு நுழைவாயிலை வழங்குகிறது.

கலப்பின MLDகள்

மல்டிபிள்க்ஸ் ஹைப்ரிட் எம்எல்டிகள் பல்வேறு பொருட்கள், பங்குகள் மற்றும் நாணயம்/சாதனங்களை இணைத்து பன்முகப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் சந்தையுடன் இணைக்கப்பட்ட முதலீட்டு தயாரிப்பை வழங்குகின்றன.

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களின் நன்மைகள்

அதிக வருமானத்திற்கான சாத்தியம்

அடிப்படை வணிகச் சொத்து சிறப்பாகச் செயல்படும்போது, பாரம்பரிய நிலையான வருமான தயாரிப்புகளை விட அதிக வருமானத்தை ஈட்டுவது மிகவும் சிந்திக்கத்தக்கது மற்றும் மிகவும் சிறப்பாக இருக்கும், எனவே HNIகள் மற்றும் UHNIகளுக்கு சாதகமாக இருக்கும்.

வேறுபடுத்தியது

ஒரு வகையான முதலீட்டு வாகனமாக, MLDகள் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு பங்குகள் முதல் பொருட்கள் வரை நாணயங்கள் வரை பல்வேறு முதலீடுகளில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகின்றன, இது முதலீட்டை பல்வகைப்படுத்த ஒரு நல்ல வழியாகும்.

முதன்மைப் பாதுகாப்பு (சில சந்தர்ப்பங்களில்)

சில MLDகள் முதன்மைப் பாதுகாப்பைப் பயன்படுத்துகின்றன, அங்கு முதிர்ச்சியின் போது சொத்தின் நிலுவையில் உள்ள மதிப்பு (அடிப்படை முதலீடு அழைக்கப்படும் போது) உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது, ஆனால் கேள்விக்குரிய சொத்தின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது.

வரி நன்மைகள்

ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருக்கும் MLDகள் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி விகிதத்திற்கு தகுதியுடையதாக இருக்கலாம், இது ஒரு விதியாக, நிலையான வருமானப் பத்திரங்களிலிருந்து வரும் வருமானத்துடன் ஒப்பிடுகையில் சாதகமாக இருக்கும்.

நிபுணர்களிடம் பேசுங்கள்

ஆனந்த் ரதி PCG MLD முதலீடுகளுக்கு எவ்வாறு உதவ முடியும்?

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் HNIகள் மற்றும் UHNIகளுக்கு, ஆனந்த் ரதி PCG மிக முக்கியமான ஆலோசனைகளையும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட பரிந்துரைகளையும் வழங்குகிறது. கட்டமைக்கப்பட்ட கடன் தயாரிப்புகளில் நிபுணத்துவத்துடன், ஆனந்த் ரதி PCG வாடிக்கையாளர்கள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட வழிகாட்டுதலைப் பெறுவதை உறுதி செய்கிறது:

சரியான MLD-ஐத் தேர்ந்தெடுப்பது

இதுபோன்ற கவலைகளின் அடிப்படையில், ஆனந்த் ரதியில் உள்ள குழு, நிறுவன MLD முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்குவதற்கு பொருத்தமான MLD ஐ வழங்குவதற்கான ஒவ்வொரு வாடிக்கையாளரின் நிதி நோக்கங்களையும் ஆய்வு செய்கிறது.

தயாரிப்பைப் புரிந்துகொள்வது

அதற்குப் பதிலாக, MLD எவ்வாறு செயல்படுகிறது, சொத்துக்களின் தொகுப்பு, எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் மற்றும் அதில் உள்ள ஆபத்து பற்றிய விரிவான தகவல்களை வாடிக்கையாளரிடம் காணலாம்.

முதலீட்டு உத்தி

வாடிக்கையாளரின் ஆபத்து மற்றும் நேர விருப்பத்தின் பரஸ்பர நன்மை பயக்கும் உத்தியில், ஆனந்த் ரதி PCG, ஏற்கனவே உள்ள போர்ட்ஃபோலியோவில் MLD-களைச் சேர்ப்பதில் உதவுகிறது.

தொடர்ந்து கண்காணிப்பு

வாடிக்கையாளர்கள் MLD முதலீட்டு செயல்திறன் குறித்த புதுப்பிப்புகளைத் தொடர்ந்து பெறுகிறார்கள் மற்றும் விரிவான அறிக்கைகளைப் பெறுகிறார்கள், தேவைப்பட்டால், முதலீட்டு உத்தியை மாற்றியமைக்கிறார்கள்.

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்கள் பற்றிய அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

சந்தை-இணைக்கப்பட்ட கடன் பத்திரங்களின் அபாயங்கள் என்ன?

சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: MLDகள் நங்கூரமிடப்பட்ட சொத்தின் செயல்திறனுக்கு விகிதாசாரமாகத் திருப்பித் தருகின்றன, மேலும் சந்தையில் ஏற்படும் மாற்றங்களுடன் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும். இந்தச் சூழ்நிலை முதலீட்டாளர் ஈடுபட்டுள்ள எந்தவொரு நிறுவனத்திலும் குறைந்த வருமானம் அல்லது நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
பணப்புழக்கக் கட்டுப்பாடுகள்: இந்தப் பத்திரங்கள் வழக்கமாக துணைப் பத்திரங்களாக இருக்கும், அதாவது முதிர்வுத் தேதிக்கு முன்பே குறைந்த விலையில் விற்கப்படலாம்.
வழங்குபவர் ஆபத்து: வெளியீட்டாளர் ஏதேனும் நிதி நெருக்கடியில் இருந்தால், ஆரம்ப முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தையும் வருமானத்தையும் மீட்டெடுக்கத் தவறியதோடு, இயல்புநிலையும் ஏற்படும் சூழ்நிலைக்கு இது வழிவகுக்கும்.
வழக்கமான வருமானம் இல்லாதது: MLD-களுக்குள் ஒரு வட்டிக்கு நிலையான திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணை இல்லை, இது தொடர்ச்சியான வட்டி வருமானத்தை வழங்கும் பத்திரங்கள் அல்லது நிலையான வைப்புத்தொகைகளுடன் Apt ஐ வேறுபடுத்துகிறது.

பாரம்பரிய நிலையான வருமான தயாரிப்புகளிலிருந்து MLDகள் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?

பத்திரங்கள் அல்லது நிலையான வைப்புத்தொகைகள் இணைக்கக்கூடிய மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் நிலையான வருமானத்திற்கான விருப்பத்தை வழங்குகின்றன, ஆனால் MLDகள் மூலப்பொருட்களின் குவிப்பின் அடிப்படையில் சுரண்டப்படுகின்றன. இது நிலையானதாகவோ அல்லது சந்தையைச் சார்ந்ததாகவோ இருப்பதால், வருமானம் மதிப்பில் நிலையானதாக இருக்காது.

MLD-களை எந்த சொத்துக்களுடன் இணைக்க முடியும்?

குறியீடுகள், ஒற்றைப் பங்குகள், கச்சாப் பொருட்கள், பங்குகள் மற்றும் மாற்று விகிதங்கள் போன்ற சொத்துக்களின் எந்தவொரு பிரதிநிதியுடனும் MLDகளை இணைப்பது எப்படியும் சாத்தியமாகும்.

MLDகள் முதன்மை பாதுகாப்பை வழங்குகின்றனவா?

சில MLDகள், 'MDL' முதிர்ச்சியடையும் போது அசலைத் திருப்பித் தர, எதிர்பார்க்கப்படும் சொத்து சில செயல்திறன் அளவுகோல்களை அடைய வேண்டும் என்று கூறுவதன் மூலம் முதன்மைப் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன.

MLD-களின் வழக்கமான முதிர்வு காலம் என்ன?

MLDகளின் சராசரி காலம் பொதுவாக வருடாந்திர முன்னோக்கிய சராசரியை விட அதிகமாக இருக்காது, தயாரிப்பு அமைப்பு வேறுவிதமாகத் தேவைப்படும் இடங்களைத் தவிர, 1 முதல் 5 ஆண்டுகள் வரை வரம்பு இருக்கும்.

MLDகளுக்கான வருமானம் எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது?

முன்னர் குறிப்பிட்டது போல, MLD-களின் மீதான வருமானம், கடன் பத்திரத்துடன் தொடர்புடைய சொத்தின் வாழ்நாள் முழுவதும் அதன் அனுபவத்தைக் குறிக்கிறது. அவை வழக்கமாக முதிர்வு நேரத்தில் செலுத்தப்படும்.

MLD களுக்கு என்ன வரிச் சலுகை பொருந்தும்?

ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் அந்த MLDகள், நிலையான வருமானப் பத்திரங்களிலிருந்து வரும் வருமானத்தை விட மிகக் குறைவான வரி விளைவைக் கொண்ட நீண்ட கால மூலதன ஆதாய விதிகளின் கீழ் வரிவிதிப்புக்குத் தகுதி பெறலாம்.

முதிர்ச்சி அடைவதற்கு முன்பு MLD-களை விற்க முடியுமா?

தற்போது, MLD-கள் முதிர்ச்சி அடைவதற்கு முன்பே வர்த்தகம் செய்யப்படலாம்; இருப்பினும், அவ்வாறு செய்வது சற்று சவாலானதாக இருக்கலாம், மேலும் முன்கூட்டியே வெளியேறுவது இழப்புகளை ஏற்படுத்தும்.

MLD-களில் முதலீடு செய்யும்போது முதலீட்டாளர்கள் என்னென்ன அபாயங்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்?

இவை சந்தை ஆபத்து, கடன் ஆபத்து, பணப்புழக்க ஆபத்து மற்றும் அரசியல் ஆபத்து, இது ஒரு முதலீட்டைப் பாதிக்கும் வரி அல்லது ஒழுங்குமுறைக் கொள்கையில் ஏற்படும் மாற்றமாகும்.

ஒரு கணக்கைத் திறக்கவும்