வகை 3 AIF முதலீடு என்றால் என்ன?

அறிமுகம்: AIFகள் என்றால் என்ன?

பல முதலீட்டு விருப்பங்கள் இருந்தாலும், மக்கள் இன்னும் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள். அவர்களுக்கு அப்பாற்பட்ட உலகம் என்பதை அவர்கள் உணரவில்லை. தனியார் பங்கு முதலீடு, கடன் நிதிகள் அல்லது சிக்கலான உத்திகளுடன் வர்த்தகம் என்று அழைக்கவும், AIF என்பது பாரம்பரியமற்ற சொத்துக்களின் உலகம்.

பெயர் குறிப்பிடுவதுபோல், என மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற பாரம்பரிய விருப்பங்களுக்கு அப்பாற்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்களாகும். அதற்கு பதிலாக, அவை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி தனியார் பங்கு, கடன் நிதிகள், துணிகர மூலதனம், ரியல் எஸ்டேட், ஹெட்ஜ் நிதிகள் அல்லது சிக்கலான வர்த்தக உத்திகளில் கூட முதலீடு செய்கின்றன.

அவை மூன்று பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளன: முறையே பிரிவு I, II மற்றும் III. அவை ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் முக்கிய யோசனையில் கவனம் செலுத்துகின்றன. உதாரணமாக, பிரிவு I (அரசாங்கத்தால் ஊக்குவிக்கப்படும் திட்டங்கள்) மற்றும் பிரிவு II (தனியார் பங்கு, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் கடன் நிதிகள்).

இருப்பினும், தெளிவாகச் சொன்னால், பூனை III முற்றிலும் மாறுபட்ட ஒரு விதிமுறையைப் பின்பற்றுகிறது. இந்த வலைப்பதிவில், நாம் அதைப் பற்றியே கவனம் செலுத்துவோம்.

கேட் 3 AIF-ல் முதலீடு செய்வது மதிப்புள்ளதா இல்லையா என்று ஆர்வமாக உள்ளீர்களா? வாருங்கள் கண்டுபிடிப்போம்!

AIF வகை 3 ஐப் புரிந்துகொள்வது

வகை III AIFகள் என்பவை வருமானத்தை ஈட்ட சிக்கலான வர்த்தக உத்திகளைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டு நிதிகளாகும். ஆனால் அது உண்மையில் என்ன அர்த்தம்?

எளிமையான சொற்களில், இந்த நிதிகள் பங்குகளை வாங்கி வைத்திருப்பது மட்டுமல்ல பரஸ்பர நிதி. அதற்கு பதிலாக, அவர்கள் பட்டியலிடப்பட்ட மற்றும் பட்டியலிடப்படாத பத்திரங்களில் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் மற்றும் பெரும்பாலும் வழித்தோன்றல் சந்தையில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இந்த அணுகுமுறை அதிக வருமானத்திற்கான வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது, ஆனால் இது அதிக அபாயங்களையும் ஏற்படுத்துகிறது.

அப்படியானால், வகை III AIF-களில் ஏன் அதிக அளவிலான ஆபத்து உள்ளது?

சரி, இதற்கான காரணம் நிதிகள் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகின்றன என்பதில் உள்ளது. ஒரு நிலையான பாதையைப் பின்பற்றும் நீண்ட கால நிதிகள் (வகை I மற்றும் II) போலல்லாமல், வகை III AIF களுக்கு நிதி மேலாளர்களின் தீவிர ஈடுபாடு தேவைப்படுகிறது.

அவர்களின் நிபுணத்துவம் மற்றும் அறிவைக் கொண்டு, அவர்கள் தொடர்ந்து ஆராய்ச்சி செய்து, சந்தை நகர்வுகளைக் கண்காணித்து, ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைப்பார்கள். அதனால்தான் இந்த நிதிகள் அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNIs) மற்றும் அத்தகைய அபாயங்களைக் கையாளக்கூடிய அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை.

வகை 3 AIF வகைகள்

வகை III AIFகள் முக்கியமாக அவற்றின் நிதி அமைப்பு மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் எவ்வாறு நுழையலாம் அல்லது வெளியேறலாம் என்பதன் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. பரவலாக, அவை இரண்டு வடிவங்களில் வருகின்றன:

1. திறந்தநிலை நிதிகள் -

   முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே எந்த நேரத்திலும் நுழைந்து வெளியேறலாம். இதன் விளைவாக, நீங்கள் அதிக பணப்புழக்கத்தைக் காணலாம், இதனால் முதலீட்டாளர்கள் தேவைப்படும்போது பணத்தை எடுப்பது எளிதாகிறது.

   சில எடுத்துக்காட்டுகளில் ஹெட்ஜ் நிதிகள், நீண்ட-குறுகிய அல்லது நீண்ட-மட்டும் வர்த்தக உத்திகள் அடங்கும்.

2. மூடிய-முடிவற்ற நிதிகள் -

   இந்த மூடிய-முடிக்கப்பட்ட நிதிகள் ஒரு நிலையான காலத்தைக் கொண்டுள்ளன (எடுத்துக்காட்டாக, 3–5 ஆண்டுகள்), திரும்பப் பெறும் வசதி இல்லை. இருப்பினும், யாராவது முன்கூட்டியே பணம் எடுக்க விரும்பினால், அபராதம் அல்லது கட்டணம் வசூலிக்கப்படலாம்.

   PIPE (தனியார் முதலீடு பொது ஈக்விட்டி) நிதிகள் மற்றும் கட்டமைக்கப்பட்ட கடன் நிதிகள் இந்த முறையைப் பின்பற்றும் சில.

பல்வேறு வகையான உத்திகள்

பரவலாக, வகை III AIF-களின் கீழ் உள்ள நிதி மேலாளர்கள் மூன்று முக்கிய வகையான உத்திகளைப் பின்பற்றுகிறார்கள்:

• நீண்ட-குறுகிய உத்திகள் - இந்த உத்தியில் சில பங்குகளை (உயர்வு எதிர்பார்க்கப்படும்) வாங்குவதும், மற்றவற்றைக் குறைத்து விற்பனை செய்வதும் அடங்கும்.
• வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் நடுவர் தீர்ப்பு - இங்கே, நிதி மேலாளர்கள் சாத்தியமான ஆதாயங்களுக்காக சந்தைகளுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.
• அந்நியச் செலாவணி (கடன் வாங்கிய பணம்) - இந்த அந்நியச் செலாவணி உத்தி, வருமானத்தைப் பெருக்க கூடுதல் மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது, இருப்பினும் இது ஆபத்தை கணிசமாக அதிகரிக்கக்கூடும்.

AIF III இல் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்கள்

AIF பிரிவு 3 இல் முதலீடு செய்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு சில நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களைக் கொண்டுவருகிறது. அவற்றைப் பார்ப்போம்:

AIF வகை 3 நிதியின் நன்மைகள்

1. அதிக வருமானம் பெறுவதற்கான வாய்ப்பு - நிதி மேலாளர்களின் தீவிர ஈடுபாடு காரணமாக, பாரம்பரிய முதலீடுகளை விட செயலில் உள்ள வர்த்தக உத்திகள் சிறந்த லாபத்தை அளிக்கும்.
2. வேறுபடுத்தியது - இது பங்குகள், வழித்தோன்றல்கள், ஆர்பிட்ரேஜ் மற்றும் பிற பாரம்பரியமற்ற சொத்துக்களுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது.
3. நிபுணர் நிதி மேலாண்மை - இந்த நிதிகள் மேம்பட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்தி SEBI-யில் பதிவுசெய்யப்பட்ட நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.
4. தனித்துவமான உத்திகளுக்கான அணுகல் - முதலீட்டாளர்கள் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் போன்ற வாய்ப்புகளை அணுகுகிறார்கள், இவை பொதுவாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் கிடைக்காது.
5. எந்த சந்தையிலும் சம்பாதிக்கும் திறன் - சந்தைகள் வீழ்ச்சியடைந்தாலும் நீண்ட-குறுகிய உத்திகள் லாபம் ஈட்டும்.

வகை III AIF களில் முதலீடு செய்வதன் அபாயங்கள்

1. உயர் நுழைவுத் தடை - இதற்கு குறைந்தபட்சம் ₹1 கோடி முதலீடு தேவைப்படுகிறது, HNI-களுக்கான அணுகலை மட்டுமே கட்டுப்படுத்துகிறது.
2. அதிக நிலையற்ற தன்மை - சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பில் விரைவான ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தும்.
3. அந்நிய ஆபத்து - கடன் வாங்கிய பணத்தைப் பயன்படுத்துவது வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம், ஆனால் AIF-க்கு இழப்புகளையும் அதிகரிக்கும்.
4. சிக்கலான அமைப்பு - உத்திகளைப் புரிந்துகொள்வது கடினம், மேலும் முழு வெளிப்படைத்தன்மை இல்லாமல் இருக்கலாம்.
5. பணப்புழக்கக் கட்டுப்பாடுகள் - சில நிதிகள் பல ஆண்டுகளாக மூலதனத்தைப் பூட்டி வைத்து, விரைவான வெளியேறல்களைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன.

AIF Cat III நிதிகளின் வரிவிதிப்பு

AIF வகை 3 க்கு, வரி விதிகள் நிதி மற்றும் முதலீட்டாளர் மட்டத்தில் நடக்கும்.

• வணிக வருமானம் - அதிகபட்ச விளிம்பு விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும்.
• முதலீட்டாளர் நிலை - STCG (20%) மற்றும் LTCG (12.5%) வரி விதிக்கப்படுகிறது.

தீர்மானம்

பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது நிலையான வைப்பு நிதிகளைப் போலன்றி, AIF-கள் அனைவருக்கும் ஏற்றதாக வடிவமைக்கப்படவில்லை. அதிக குறைந்தபட்ச முதலீடு மற்றும் சிக்கலான தன்மை, விளையாட்டைப் புரிந்துகொண்டு அதற்கான பொறுமை (மற்றும் பாக்கெட்) கொண்ட பணக்கார, அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு அவற்றை மிகவும் பொருத்தமானதாக ஆக்குகிறது. AIF வகை 3 க்கும் இதுவே பொருந்தும். அதிக வருமானத்தை ஈட்டும் நம்பிக்கையில் அதிக ஆபத்துக்களை எடுக்க வசதியாக இருக்கும் நபர்களுக்காக இந்த நிதிகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.

இருப்பினும், அதில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஒரு நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசித்து, அது உங்கள் இலக்குகள் மற்றும் ஆபத்துக்கான விருப்பத்துடன் உண்மையிலேயே ஒத்துப்போகிறதா என்று உங்களை நீங்களே கேட்டுக்கொள்ளுங்கள்.

நிபந்தனைகள்:இந்தக் கட்டுரையில் வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் கல்வி மற்றும் தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. பகிரப்படும் எந்தவொரு நிதி புள்ளிவிவரங்கள், கணக்கீடுகள் அல்லது கணிப்புகளும் கருத்துக்களை விளக்குவதற்காக மட்டுமே நோக்கமாகக் கொண்டவை, மேலும் அவற்றை முதலீட்டு ஆலோசனையாகக் கருதக்கூடாது. குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அனைத்து சூழ்நிலைகளும் கற்பனையானவை மற்றும் விளக்க நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. உள்ளடக்கம் நம்பகமான மற்றும் பொதுவில் கிடைக்கும் மூலங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட தகவல்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. வழங்கப்பட்ட தரவின் முழுமை, துல்லியம் அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் உத்தரவாதம் அளிக்கவில்லை. குறியீடுகள், பங்குகள் அல்லது நிதி தயாரிப்புகளின் செயல்திறன் குறித்த எந்தவொரு குறிப்பும் முற்றிலும் விளக்கமானவை மற்றும் உண்மையான அல்லது எதிர்கால முடிவுகளைக் குறிக்கவில்லை. உண்மையான முதலீட்டாளர் அனுபவம் மாறுபடலாம். எந்தவொரு முடிவையும் எடுப்பதற்கு முன், திட்டம்/தயாரிப்பு வழங்கும் தகவல் ஆவணத்தை முதலீட்டாளர்கள் கவனமாகப் படிக்க அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதற்கு முன், சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகரை அணுகுமாறு வாசகர்களுக்கு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துவதால் ஏற்படும் எந்தவொரு இழப்பு அல்லது பொறுப்புக்கும் ஆசிரியரோ அல்லது வெளியீட்டு நிறுவனமோ பொறுப்பேற்காது.