मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्सची प्रमुख वैशिष्ट्ये
बाजार कामगिरीशी जोडलेले
एमएलडी हे इक्विटी निर्देशांक, शेअर्स, विशिष्ट वस्तू किंवा चलनाचे विनिमय दर यासारख्या बाजारातील मालमत्तेच्या प्रवाहाशी संबंधित असतात. यामुळे ते बाजारातील इतर बहुतेक कर्ज उत्पादनांपेक्षा अधिक गतिमान बनतात.
मुख्य संरक्षण (पर्यायी)
काही एमएलडीमध्ये, काही प्रमाणात मुद्दल संरक्षणाची सुविधा असते ज्यामध्ये गुंतवलेली रक्कम गुंतवलेल्या मुद्दलापेक्षा कमी होऊ शकत नाही, जर मूळ मालमत्तेच्या कामगिरीबद्दल काही अटी असतील.
नियमित व्याज देयके नाहीत
बाँड्स आणि मुदत ठेवींच्या विपरीत, उर्वरित किंवा फक्त व्याज मोजले जात नाही. तथापि, सर्व नफा अंतर्निहित मालमत्तेवर अवलंबून MLD अंतर्गत प्रदान केलेल्या कालावधीच्या शेवटी मिळवले जातात.
परिपक्वता कालावधी
एमएलडीची व्याख्या १ ते ५ वर्षांच्या कालावधीसाठी करता येते, परंतु काही योजना कोणत्या उत्पादनावर लक्ष केंद्रित केले आहे यावर अवलंबून बदलू शकतात.
उच्च परतावा संभाव्य
व्हीसी फंडिंग मिळवणारे प्रमुख उपक्रम अशा उद्योगांमध्ये असतात जिथे वाढीचे पर्याय खूप मोठे असतात आणि त्यात तांत्रिक, आरोग्य सेवा, अक्षय ऊर्जा आणि आर्थिक तंत्रज्ञान क्षेत्रांचा समावेश असतो.
कर कार्यक्षमता
कर प्रणालीच्या बाबतीत, अशी अपेक्षा आहे की एमएलडी, कोणत्याही प्रकारची रचना केलेली असो, अधिक फायदेशीर असलेल्या विशिष्ट कर प्रणालीसाठी पात्र असू शकते; किंवा, जर काही गुंतवणूक एक वर्षापेक्षा जास्त काळासाठी ठेवली तर कर रोल-ओव्हर तोट्यांद्वारे, एमएलडीला विक्रीवरील एलटीसीजी कराचा फायदा होऊ शकतो.
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्स कसे जारी केले जातात?
व्हेंचर कॅपिटल फायनान्सिंगमध्ये श्रीमंत एचएनआय आणि यूएचएनआय, उच्च-निव्वळ-मूल्य संस्था आणि व्हीसी फर्म्सकडून सुरुवातीच्या टप्प्यातील कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी भांडवल एकत्रित करणे समाविष्ट असते. मूलतः, ते सामान्यतः खालील चरणांमध्ये विभागलेल्या प्रक्रियेचे अनुसरण करते:
जारीकर्ता निवड
एमएलडी (बँक, ऊर्जा कंपनी, इ.) तयार करण्यात सहभागी असलेल्या उद्योग आणि विशिष्ट प्रकारच्या जारीकर्त्यावर अवलंबून, उत्पादनाची रचना वेगळी असते आणि ती जनतेला विकली जाऊ शकते. या साधनांची आवश्यकता काही प्रकारे जारी प्रक्रियेत देखील दिसून येते.
एमएलडी डिझाइन करणे
एमएलडीची रचना तयार करणे हे पूर्णपणे जारीकर्त्याच्या विवेकबुद्धीवर अवलंबून असते, जसे की लिंक्ड अॅसेट - इक्विटी इंडेक्स, कमोडिटी इ., मॅच्युरिटी तारीख, सहभाग दर आणि इन्स्ट्रुमेंटला मुख्य संरक्षण द्यायचे आहे की नाही याची त्याची निवड.
नियामक मान्यता
गुंतवणूकदारांना असे उत्पादन विकण्यापूर्वी कोणत्याही एमएलडी दस्तऐवजाला सेबी किंवा इतर कोणत्याही आवश्यक नियामक संस्थेची मान्यता घेणे आवश्यक आहे.
किंमत आणि ऑफरिंग
नियामक मान्यता मिळाल्यानंतर, जारीकर्ता एमएलडीच्या इश्यूची किंमत आणि ग्राहक किती काळासाठी इन्स्ट्रुमेंटची सदस्यता घेऊ शकतात हे देखील ठरवतो.
सबस्क्रिप्शन आणि जारी करणे
वापरकर्ते ऑफरिंग कालावधी दरम्यान सदस्यता घेऊ शकतात, त्यानंतर MLD जारी केला जातो आणि उत्पादनाला पाठिंबा देण्यासाठी पैसे उभे केले जातात.
कामगिरी देखरेख
दुसऱ्या शब्दांत सांगायचे तर, MLD च्या आयुष्यभर अंतर्निहित मालमत्तेच्या कामगिरीचे मूल्यांकन केले जाते. त्याच्या अंतिमतेमध्ये, अतिरिक्त रक्कम म्हणजे गुंतवणुकीच्या कालावधीत मालमत्तेच्या क्षमतेवर आधारित गणना केलेल्या परतावांचा परिणाम.
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्सचे प्रकार
इक्विटी-लिंक्ड डिबेंचर्स (ELDs)
इंडेक्स-लिंक्ड डिबेंचर्स
कमोडिटी-लिंक्ड डिबेंचर्स
चलन-लिंक्ड डिबेंचर्स
हायब्रिड एमएलडी
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्सचे फायदे
जास्त परतावा मिळण्याची शक्यता
जेव्हा मूळ व्यावसायिक मालमत्ता चांगली कामगिरी करत असते, तेव्हा पारंपारिक स्थिर-उत्पन्न उत्पादनांपेक्षा जास्त परतावा मिळणे आणि ते खूपच चांगले मिळणे शक्य असते, त्यामुळे HNIs आणि UHNIs साठी अनुकूल असते.
परावर्तन
एक प्रकारचे गुंतवणूक साधन असल्याने, एमएलडी गुंतवणूकदाराला स्टॉकपासून कमोडिटीज आणि चलनांपर्यंत विविध प्रकारच्या गुंतवणुकीत गुंतवणूक करण्याची संधी देतात ज्यामुळे गुंतवणुकीत विविधता आणण्याचा हा एक चांगला मार्ग बनतो.
मुख्य संरक्षण (काही प्रकरणांमध्ये)
काही एमएलडीमध्ये मुख्य संरक्षण असते जिथे परिपक्वतेच्या वेळी मालमत्तेचे थकबाकी मूल्य (जेव्हा अंतर्निहित गुंतवणूक मागितली जाते) हमी दिले जाते परंतु ते प्रश्नातील मालमत्तेच्या कामगिरीवर अवलंबून असते.
कर लाभ
एक वर्षापेक्षा जास्त काळ साठवलेले एमएलडी दीर्घकालीन भांडवली नफा कर दरासाठी पात्र असू शकतात जे नियमानुसार, स्थिर-उत्पन्न सिक्युरिटीजमधून मिळणाऱ्या उत्पन्नाच्या तुलनेत अनुकूल असते.
आनंद राठी पीसीजी एमएलडी गुंतवणुकीत कशी मदत करू शकतात?
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्समध्ये गुंतवणूक करू इच्छिणाऱ्या एचएनआय आणि यूएचएनआयसाठी, आनंद राठी पीसीजी अत्यंत महत्त्वाचा सल्ला आणि विशेष शिफारसी देतात. संरचित कर्ज उत्पादनांमध्ये तज्ञतेसह, आनंद राठी पीसीजी ग्राहकांना अनुकूल मार्गदर्शन मिळेल याची खात्री करते:
योग्य एमएलडी निवडणे
अशा चिंतांवर आधारित, आनंद राठी यांची टीम प्रत्येक क्लायंटच्या संघटनात्मक एमएलडी गुंतवणूक योजना तयार करण्यासाठी योग्य एमएलडी देण्याच्या आर्थिक उद्दिष्टांचा अभ्यास करते.
उत्पादन समजून घेणे
त्या बदल्यात, क्लायंटकडे एमएलडी कसे कार्य करते, मालमत्तेचा पोर्टफोलिओ, अपेक्षित परतावा आणि त्यात समाविष्ट असलेल्या जोखमीबद्दल तपशीलवार माहिती असते.
गुंतवणूकीची रणनीती
आनंद राठी पीसीजी क्लायंटच्या जोखीम आणि वेळेच्या पसंतीच्या परस्पर फायदेशीर धोरणात विद्यमान पोर्टफोलिओमध्ये एमएलडी समाविष्ट करण्यास मदत करतात.
चालू देखरेख
ग्राहकांना एमएलडी गुंतवणुकीच्या कामगिरीबद्दल सतत अपडेट्स मिळतात आणि त्यांना सर्वसमावेशक अहवाल मिळतात आणि गरज पडल्यास, गुंतवणूक धोरणात बदल केले जातात.
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्सबद्दल वारंवार विचारले जाणारे प्रश्न
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर्सचे धोके काय आहेत?
- बाजारातील अस्थिरता: एमएलडी हे अँकर केलेल्या मालमत्तेच्या कामगिरीच्या प्रमाणात परतफेड करतात आणि बाजारपेठेतील हालचालींसह परतावा देऊ शकतात. या परिस्थितीमुळे गुंतवणूकदार ज्या उपक्रमात सहभागी आहे त्यामध्ये कमी परतावा किंवा तोटा देखील होऊ शकतो.
- तरलता मर्यादा: या सिक्युरिटीज सहसा गौण असतात, म्हणजेच त्या मॅच्युरिटी तारखेपूर्वी कमी किमतीत विकल्या जाऊ शकतात.
- जारीकर्ता जोखीम: जर जारीकर्ता काही प्रकारच्या आर्थिक तणावात असेल तर अशा परिस्थितीत जाणे शक्य आहे जिथे डिफॉल्ट होईल आणि सुरुवातीचे गुंतवलेले भांडवल आणि परतावा परत करण्यात अपयश येईल.
- नियमित उत्पन्न नाही: एमएलडीमधील व्याजदराचे निश्चित परतफेड वेळापत्रक नसते, ज्यामुळे ते आवर्ती व्याज परतावा देणाऱ्या बाँड्स किंवा मुदत ठेवींशी तुलना करते.