भारतातील खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीचे कर आकारणी: गुंतवणूकदारांसाठी एक संपूर्ण मार्गदर्शक (२०२६)

परिचय

खाजगी मालकीच्या कंपन्या सार्वजनिक होण्यापूर्वी त्यांच्या वाढीमध्ये सहभागी होऊ इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी खाजगी इक्विटी गुंतवणूक हा एक महत्त्वाचा मार्ग बनला आहे. 

तथापि, गुंतवणूक करण्यापूर्वी खाजगी इक्विटीवरील कर आकारणी समजून घेणे आवश्यक आहे, कारण गुंतवणुकीच्या रचनेनुसार आणि गुंतवलेल्या निधीच्या प्रकारानुसार कर उपचार बदलू शकतात.

या ब्लॉगमध्ये, आपण खाजगी इक्विटी म्हणजे काय, भारतात या गुंतवणुकीची रचना कशी आहे आणि गुंतवणूकदारांना माहिती असायला हवी अशा खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीवरील कर आकारणीचा शोध घेऊ.

स्क्रोल करत रहा!

खाजगी इक्विटी म्हणजे काय?

खाजगी इक्विटी म्हणजे खाजगी कंपन्यांमध्ये केलेली गुंतवणूक जी स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध नाहीत. सार्वजनिक बाजारपेठेतून शेअर्स खरेदी करण्याऐवजी, गुंतवणूकदार थेट व्यवसायांना किंवा व्यावसायिकरित्या व्यवस्थापित निधीद्वारे भांडवल प्रदान करतात.

या गुंतवणुकी सामान्यतः दीर्घकालीन स्वरूपाच्या असतात आणि विस्तार, पुनर्रचना किंवा प्री-आयपीओ निधी यासारख्या वाढीच्या वेगवेगळ्या टप्प्यांमध्ये कंपन्यांना पाठिंबा देण्याच्या उद्देशाने असतात.

प्रायव्हेट इक्विटी फंड सहसा अनेक गुंतवणूकदारांकडून भांडवल एकत्र करतात आणि कालांतराने मूल्य निर्माण करण्याच्या उद्देशाने आशादायक कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात. एकदा व्यवसाय वाढला आणि एका विशिष्ट टप्प्यावर पोहोचला की, गुंतवणूकदार खालील प्रकारे बाहेर पडू शकतात:

• आरंभिक सार्वजनिक ऑफर (आयपीओ)
• स्ट्रॅटेजिक सेल
• दुसऱ्या गुंतवणूकदाराला दुय्यम विक्री

या निर्गमनांमधून निर्माण होणाऱ्या नफ्यावर कर आकारला जातो, ज्यामुळे कर आकारणी होते खाजगी इक्विटी गुंतवणूक गुंतवणूकदारांनी विचारात घेण्याजोगा एक महत्त्वाचा घटक.

भारतातील खाजगी इक्विटी फंड संरचना (AIF श्रेणी I, II आणि III)

भारतात, खाजगी इक्विटी गुंतवणूक सामान्यतः पर्यायी गुंतवणूक निधी (AIFs) द्वारे संरचित केली जाते, जी भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड (SEBI) द्वारे नियंत्रित केली जाते.

आता, एआयएफचे तीन श्रेणींमध्ये वर्गीकरण केले आहे.

श्रेणी I AIF

हे फंड सामान्यतः अशा क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक करतात जे सामाजिक किंवा आर्थिकदृष्ट्या इष्ट मानले जातात. उदाहरणांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

• व्हेंचर कॅपिटल फंड
• पायाभूत सुविधा निधी
• सामाजिक उपक्रम निधी

श्रेणी II AIF

या श्रेणीमध्ये प्रमुख खाजगी इक्विटी फंड, रिअल इस्टेट आणि कर्ज फंड यांचा समावेश आहे. हे फंड दीर्घकालीन भांडवल वाढविण्यासाठी खाजगी कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात.

श्रेणी III AIF

श्रेणी III फंड अधिक जटिल ट्रेडिंग धोरणे वापरतात आणि सूचीबद्ध आणि सूचीबद्ध नसलेल्या दोन्ही सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करू शकतात. याचा अर्थ असा की हेज फंड या श्रेणीचा एक भाग आहेत.

परिणामी, भारतातील खाजगी इक्विटी फंडांचे कर आकारणी मुख्यत्वे AIF च्या श्रेणीवर आणि गुंतवणुकीतून मिळणाऱ्या उत्पन्नाच्या प्रकारावर अवलंबून असते.

भारतातील खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीवर कर आकारणी

२०२६ मध्ये, भारतातील खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीवरील कर आकारणी गुंतवणूक वाहनाच्या रचनेवर आणि निधीद्वारे निर्माण होणाऱ्या उत्पन्नाच्या स्वरूपावर अवलंबून असते.

मांजर १ आणि २ एआयएफ 

श्रेणी I आणि श्रेणी II AIF साठी, सरकार पास-थ्रू कर आकारणी स्थिती प्रदान करते. याचा अर्थ असा की निधी स्वतःच विशिष्ट प्रकारच्या उत्पन्नावर कर आकारला जात नाही. त्याऐवजी, निधीद्वारे निर्माण होणारे उत्पन्न गुंतवणूकदारांना दिले जाते आणि गुंतवणूकदार त्यांच्या लागू कर दरांनुसार कर भरतात.

पोर्टफोलिओ कंपनीतून बाहेर पडल्याने मोठा वाटा येत असल्याने, यावर भांडवली नफा म्हणून कर आकारला जातो:

खाजगी इक्विटी फंडांद्वारे वितरित केलेल्या उत्पन्नात हे देखील समाविष्ट असू शकते:

• व्यवसाय आणि व्याज उत्पन्न → संस्थेच्या सीमांत कर दराने कर आकारला जातो.

• इतर उत्पन्न → निवासी भारतीयांसाठी १०% दराने कर आकारला जातो. 

   

कर देयता शेवटी गुंतवणूकदारावरच येत असल्याने, AIF कर समजून घेतल्याने गुंतवणूकदारांना संभाव्य कर-नंतरच्या परतावांचा अंदाज घेण्यास मदत होऊ शकते. 

मांजर ३ एआयएफ

श्रेणी III AIF साठी, कर प्रक्रिया वेगळी असू शकते, कारण या फंडांना नेहमीच समान पास-थ्रू फायदे मिळत नाहीत आणि उत्पन्नाच्या प्रकारानुसार फंड पातळीवर कर आकारला जाऊ शकतो.

१. एसटीसीजी (१२ महिन्यांपेक्षा कमी) 

• एसटीटी भरला - २०% STCG वर कर आकारला जातो.
• न भरलेले (सूचीबद्ध इक्विटी शेअर्स आणि म्युच्युअल फंड) - वैयक्तिक स्लॅब दरांवर आणि कंपन्यांसाठी (किमान कर दर).

२. एलटीसीजी (१२ महिन्यांपेक्षा जास्त)

• १२.५% सह दीर्घकालीन भांडवली नफा (LTCG) म्हणून कर आकारला जातो.
• इतर उत्पन्न → वैयक्तिक स्लॅब दरांवर आणि कंपन्यांसाठी (किमान कर दर).

(टीप: कर दर सध्याच्या आयकर तरतुदींनुसार आहेत आणि ते बदलू शकतात. गुंतवणूकदारांनी गुंतवणूक करण्यापूर्वी नवीनतम दरांची पडताळणी करावी.)

भारतातील अनिवासी भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीवर कर आकारणी

भारतातील खाजगी इक्विटी फंडांचे कर गुंतवणूकदार निवासी आहे की अनिवासी आहे यावर अवलंबून असते.

निवासी भारतीयांसाठी २०२६ चा कर वर स्पष्ट केला आहे, तर अनिवासी भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी;

1. वितरणापूर्वी कर मूळ स्रोतावर (टीडीएस) कापला जाऊ शकतो.
2. अनिवासी भारतीयांना याचा फायदा होऊ शकतो दुहेरी कर टाळण्याचे करार (DTAA) त्यांच्या मूळ देशासह.
3. कर नियम अधिकारक्षेत्रानुसार बदलतात, म्हणून गुंतवणूक करण्यापूर्वी काळजीपूर्वक पुनरावलोकन करण्याची शिफारस केली जाते.

खाजगी इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी करविषयक महत्त्वाचे विचार

खाजगी इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या प्राप्तीयोग्य मूल्यावर होणारा संभाव्य परिणाम समजून घेण्यासाठी काही महत्त्वाच्या कर-संबंधित घटकांचे मूल्यांकन केले पाहिजे.

काही प्रमुख विचारांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

• गुंतवणूक संरचना

गुंतवणुकीची रचना, मग ती AIF द्वारे असो किंवा असूचीबद्ध शेअर्समध्ये थेट गुंतवणूक असो, खाजगी इक्विटी उत्पन्नाच्या कर आकारणीवर प्रभाव टाकू शकते.

• होल्डिंग कालावधी

खाजगी इक्विटी गुंतवणूक सामान्यतः दीर्घकालीन असतात आणि नफ्याचे वर्गीकरण अल्पकालीन की दीर्घकालीन असे केले जाते हे ठरवण्यात होल्डिंग कालावधी भूमिका बजावते.

• उत्पन्नाचा प्रकार

खाजगी इक्विटी गुंतवणुकीतून मिळणारा परतावा भांडवली नफा, लाभांश किंवा व्याज उत्पन्नाच्या स्वरूपात येऊ शकतो, ज्या प्रत्येकावर वेगवेगळ्या प्रकारे कर आकारला जाऊ शकतो.

• गुंतवणूकदार श्रेणी

भारतातील खाजगी इक्विटी फंडांचे कर निवासी आणि अनिवासी गुंतवणूकदारांसाठी वेगवेगळे असू शकतात, त्यामुळे कर परिणामांचे मूल्यांकन करताना निवासी स्थितीचा विचार करणे महत्त्वाचे ठरते.

निष्कर्ष

भारतात, खाजगी इक्विटी फंडांचे कर आकारणी बहुतेकदा गुंतवणुकीची रचना, समाविष्ट असलेल्या AIF ची श्रेणी आणि निधीतून मिळणाऱ्या उत्पन्नाच्या प्रकारावर अवलंबून असते. गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या गुंतवणुकीच्या कर परिणामांचे मूल्यांकन करताना या घटकांचा काळजीपूर्वक विचार करावा.

भारतातील खाजगी इक्विटी फंडांचे कर कसे कार्य करते हे समजून घेऊन, गुंतवणूकदार अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि दीर्घकालीन आर्थिक वाढीसाठी त्यांच्या गुंतवणूक धोरणांचे चांगले नियोजन करू शकतात.