संरचित उत्पादने म्हणजे काय आणि ती कशी काम करतात?

संरचित उत्पादने काय आहेत?

स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट्स हे पारंपारिक सिक्युरिटीज (जसे की इक्विटी आणि डेट) चे काळजीपूर्वक निवडलेले, कस्टमाइज्ड संयोजन आहे आणि डेरिव्हेटिव्ह(पर्याय आणि स्वॅप). हे वित्तीय संस्था किंवा बँकेद्वारे जारी केले जातात, जे नंतर पॅकेज केले जातात आणि वैयक्तिक गरजांसाठी योग्य असतात. ते बहुतेकदा क्युरेट केले जातात, व्यक्तीच्या गुंतवणूक गरजा, बाजाराचे विचार आणि जोखीम सहनशीलता पातळी लक्षात घेऊन.

जोखीम-परतावा गुणोत्तर अस्थिर आहे, म्हणजेच ते वेगवेगळ्या गुंतवणूकदारांमध्ये बदलू शकते. उदाहरणार्थ, श्री. अ च्या ध्येयांवर अवलंबून, जोखीम पातळी मध्यम असू शकते. त्याचप्रमाणे, श्री. ब उच्च उत्पन्नाची अपेक्षा करू शकतात; अशा प्रकारे, संरचित उत्पादनात समान सिक्युरिटीज असू शकतात. त्यांना एक हायब्रिड गुंतवणूक पर्याय म्हणून विचारात घ्या जे साध्य करण्यायोग्य उत्पन्न सुधारताना बाजारातील अस्थिरतेपासून बचाव करण्याचे उद्दिष्ट ठेवते.

टीप: या ब्लॉगमध्ये दिलेली माहिती, चित्रे आणि गणिते केवळ सामान्य माहितीच्या उद्देशाने आहेत आणि त्यांचा अर्थ गुंतवणूक सल्ला किंवा शिफारस म्हणून घेऊ नये.

संरचित उत्पादने कशी काम करतात हे समजून घेत आहात?

च्या हायब्रिड वैशिष्ट्याचा वापर करताना संरचित उत्पादने, पारंपारिक अंतर्निहित मालमत्ता डेरिव्हेटिव्ह सिक्युरिटीजच्या उत्पन्नासह बदलल्या जातात. निश्चित उत्पन्न, चांगला उत्पन्न दर आणि किमान जोखीम पातळी असलेले मिश्रण तयार करण्याची कल्पना आहे. गुणोत्तर प्रमाण (संरचित उत्पादनाच्या प्रकारानुसार) प्रत्येक सिक्युरिटीमध्ये किती गुंतवणूक करावी हे ठरवते. दुसऱ्या शब्दांत, ते वेगवेगळ्या मालमत्तेच्या एकूण जोखीम हेज करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह्जसारख्या सिक्युरिटीजसह बाँड्स (सातत्यपूर्ण उत्पन्नासाठी) आणि स्टॉक निर्देशांक (बाजारासारख्या दरांसाठी) एकत्र करते.

उदाहरणार्थ, श्री.ए. ने ₹१,००,००० ची इक्विटी-लिंक्ड नोट आणली आहे हे लक्षात घ्या. या प्रकारात, जास्तीत जास्त वाटप बाँड (फिक्स्ड सिक्युरिटी) मध्ये जाते आणि उर्वरित डेरिव्हेटिव्ह ऑप्शन (इंडेक्सशी लिंक्ड) मध्ये जाते. आता, जर ₹९०,००० एका बाँडमध्ये ३ वर्षांसाठी गुंतवले असेल, तर गृहीत धरा की त्या कालावधीत ते ₹१ लाख पर्यंत वाढेल. येथे पूर्ण भांडवली संरक्षण आहे आणि तुम्हाला भांडवली रक्कम मिळण्याची हमी आहे.

त्याच वेळी, उर्वरित (₹१०,०००) एका ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टमध्ये राहतात, समजा निफ्टी ५०. आता, बाजारातील वरच्या परिस्थितीत, तेच निफ्टी ५० मध्ये देखील दिसून येईल. म्हणून, जर निर्देशांक वाढला तर भांडवली रक्कम ₹२०,००० ने वाढेल. गुंतवणूकदार ₹२०,००० [₹१००,००० (बॉन्ड) + ₹२०,००० (पर्याय) - ₹१००,००० (प्रारंभिक गुंतवणूक)] चा परतावा देईल.

टीप: या ब्लॉगमध्ये दिलेली माहिती, चित्रे आणि गणिते केवळ सामान्य माहितीच्या उद्देशाने आहेत आणि त्यांचा अर्थ गुंतवणूक सल्ला किंवा शिफारस म्हणून घेऊ नये.

संरचित उत्पादनांचे घटक

आधी चर्चा केल्याप्रमाणे, संरचित उत्पादनांचे तीन प्रमुख घटक असतात. त्यात समाविष्ट आहे:

• इक्विटी इन्स्ट्रुमेंट्स: यामध्ये इक्विटी सिक्युरिटीज किंवा उच्च उत्पन्न देणाऱ्या परंतु उच्च जोखीम असलेल्या साधनांचा संच समाविष्ट आहे. ते इतर सिक्युरिटीजसह देखील जोडले जाऊ शकते.
• बाँड येथे, निश्चित उत्पन्न आणि भांडवल संरक्षण देण्यासाठी बाँड्स हा पसंतीचा पर्याय आहे. म्हणूनच, एक संरचित उत्पादन बाँडमध्ये गुंतवणूक करतो तोटा न होता परिस्थितीसाठी भांडवली गुंतवणूक सुरक्षित करण्यासाठी.
• डेरिव्हेटिव्ह्ज करार: या मिश्रणात एकूण जोखीम निश्चित करणारा एक घटक म्हणून काम करत, डेरिव्हेटिव्ह्ज कॉन्ट्रॅक्ट्सचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेवर (जसे की स्टॉक, बाँड, चलन किंवा कमोडिटी) अवलंबून असते. त्यात कॉल, पर्याय आणि स्वॅप्स समाविष्ट आहेत. जर पर्यायाची किंमत झपाट्याने वाढली तर ते सुरुवातीच्या गुंतवणुकीला कव्हर करते आणि सकारात्मक परतावा देते. जर एखादा पर्याय फ्लॅट झाला किंवा पडला तर बाँड भांडवलाचे संरक्षण करतो.

संरचित उत्पादनांची वैशिष्ट्ये

या संरचित उत्पादनांमध्ये गुंतवणूकदारांसाठी अनेक वैशिष्ट्ये सूचीबद्ध आहेत. त्यात समाविष्ट आहे:

• मालमत्तेचे संयोजन: पारंपारिक गुंतवणुकीत जोखीम-प्रतिफळ चढ-उतार होत असले तरी, ही उत्पादने बाँड्स, स्टॉक इंडेक्स आणि डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्ट्स सारख्या वेगवेगळ्या सिक्युरिटीज एकत्र करतात. परिणामी, ही साधने एकूण जोखीम व्यवस्थापित करण्यास मदत करतात.
• भांडवल संरक्षण: भांडवल आणि उत्पन्न दोन्ही मिळण्याची शक्यता खूप कमी आहे. उत्पन्नाचे दर चांगले असले तरी, भांडवल हमी निश्चित नाही. परंतु, या उत्पादनांसह, बाजाराची कामगिरी कमी असली तरीही संपूर्ण भांडवल मिळवणे शक्य आहे. संरचित उत्पादने येथे बाँडचा फायदा घेतात.
• सानुकूलित जोखीम-परतावा प्रोफाइल: जरी एकच आकार सर्वांसाठी योग्य नसला तरी, गुंतवणुकीसाठीही तेच आहे. हे लक्षात घेता, निधी व्यवस्थापक विशिष्ट गुंतवणूक उद्दिष्टे पूर्ण करण्यासाठी बास्केट कस्टमाइझ करू शकतात. म्हणून, जर तुम्हाला भांडवल संरक्षण, उच्च उत्पन्न आणि विविध मालमत्तांमध्ये एक्सपोजरची आवश्यकता असेल, तर निधी व्यवस्थापक या गरजा पूर्ण करण्यासाठी एक संरचित उत्पादन तयार करेल.
• मर्यादित तरलता: संरचित उत्पादने तरल नसतात किंवा त्यांच्याकडे मर्यादित दुय्यम बाजारपेठ असते, जसे की बाँड्स. अशा परिस्थितीत, लवकर बाहेर पडल्याने दंड होतो. म्हणूनच, हा पर्याय अशा दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी व्यवहार्य आहे जे परिपक्वतापर्यंत वाट पाहण्यास तयार आहेत.

संरचित उत्पादनांचे फायदे आणि मर्यादा

गुंतवणूकदारांना लागू असलेल्या या उत्पादनांचे फायदे आणि मर्यादा खालील तक्त्यात स्पष्ट केल्या आहेत:

निष्कर्ष

संरचित उत्पादने ही सुरक्षितता आणि बाजाराशी संबंधित वाढीचे एक अद्वितीय मिश्रण आहे. यामुळे ते अशा गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक बनतात जे निश्चित जोखीम पातळीसह सानुकूलित उत्पन्न शोधतात. शिवाय, बाजारात तेजी असूनही भांडवल संरक्षण हवे असलेल्यांसाठी ते उपयुक्त आहेत. तथापि, या उत्पादनांना मर्यादा देखील येतात. म्हणूनच, या उत्पादनांचे आणि संबंधित जोखमींचे सखोल ज्ञान गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणुकीसाठी योग्य निवड करण्यास मदत करू शकते.