भारत में एआईएफ पर कराधान पर एक संपूर्ण मार्गदर्शिका
- भारत में एआईएफ और उनके कराधान का परिचय
- वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) क्या हैं?
- भारत में एआईएफ के प्रकार: श्रेणियाँ I, II और III
- भारत में एआईएफ निवेश पर कराधान
- भारत में एआईएफ में कौन निवेश कर सकता है?
- निष्कर्ष
भारत में एआईएफ और उनके कराधान का परिचय
भारत का निवेश परिदृश्य केवल इक्विटी या म्यूचुअल फंड तक ही सीमित नहीं है, बल्कि इसमें एआईएफ और निजी फंडों की भी समान भागीदारी है। पिछले वर्ष, देश में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जो 13,00,000 दिसंबर, 149.25 तक 31 करोड़ रुपये (2024 बिलियन अमेरिकी डॉलर) तक पहुँच गई है। इस 5% तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि ने निवेशकों (जैसे एचएनआई और यूएचएनआई) को इस साधन को अपने निवेश का हिस्सा बनाने में सक्षम बनाया है। लेकिन क्या आपने कभी एआईएफ के साथ आने वाले कर प्रभावों के बारे में सोचा है?
जैसे-जैसे आप AIF की परिभाषा, उनकी विभिन्न श्रेणियों, भारत में इन वैकल्पिक निवेश निधियों (AIF) पर कराधान, और अन्य जानकारियाँ प्राप्त करेंगे, वैसे-वैसे इस विषय पर और अधिक जानकारी प्राप्त करते रहेंगे!
वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) क्या हैं?
वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) निवेशकों से प्राप्त धन का एक समूह है जिसे बाद में विभिन्न उपकरणों (इक्विटी और बॉन्ड के अलावा) में निवेश किया जाता है। यह निजी इक्विटी, हेज फंड, वेंचर कैपिटल, एंजेल फंड और आरईआईटी सहित अन्य उपलब्ध विकल्पों की खोज करता है। इनमें एक अनुकूलन सुविधा होती है जो उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों (एचएनआई) और अल्ट्रा-एचएनआई की आवश्यकताओं को पूरा करती है।
निवेशकों के हितों को सुव्यवस्थित करने के लिए, सेबी ने उनके लिए कुछ नियम सूचीबद्ध किए हैं, जिन्हें भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 2 के विनियमन 1(2012) में रेखांकित किया गया है। यह संस्थान के प्रकार, कौन निवेश कर सकता है, विभिन्न श्रेणियों और एआईएफ कराधान नियमों पर केंद्रित है।
भारत में एआईएफ के प्रकार: श्रेणियाँ I, II और III
भारत में मुख्यतः तीन प्रकार के वैकल्पिक निवेश फंड उपलब्ध हैं।
- श्रेणी I: एआईएफ की यह श्रेणी विकास-संचालित कंपनियों, लघु एवं मध्यम आकार के उद्यमों (एसएमई), सामाजिक उद्यमों, उद्यम पूंजी और अवसंरचना निधियों में निवेश करती है।
- श्रेणी II: श्रेणी I के विपरीत, श्रेणी II AIF निजी इक्विटी और डेट फंडों पर ज़्यादा केंद्रित होते हैं। इनकी बंद अवधि तीन साल की होती है, लेकिन न्यूनतम लॉक-इन अवधि तीन साल की होती है। इसके साथ ही, ये संकटग्रस्त एसेट फंड, रियल एस्टेट फंड, डेट फंड और फंड-ऑफ-फंड श्रेणियों में भी निवेश करते हैं।
- श्रेणी III: एआईएफ की अंतिम श्रेणी हेज फंड, सूचीबद्ध और गैर-सूचीबद्ध कंपनियों, डेरिवेटिव, जटिल और संरचित उत्पादों, कमोडिटी डेरिवेटिव आदि में निवेश करती है। वे अल्पकालिक उपज पर ध्यान केंद्रित करते हैं और एक बंद-अंत या खुले-अंत संरचना को बनाए रखते हैं।
भारत में एआईएफ निवेश पर कराधान
निवेश श्रेणियों पर AIF कराधान के कुछ निश्चित नियम लागू होते हैं। इनमें शामिल हैं:
श्रेणी I और II AIF के लिए कराधान
- कोई भी आय (व्यावसायिक आय को छोड़कर) फंड स्तर पर छूट प्राप्त है, लेकिन निवेशक की ओर से कर योग्य है।
- व्यावसायिक आय पर फंड स्तर पर कर लगाया जाता है (निवासियों के लिए 30% और गैर-निवासियों के लिए 39% तक), जो निवेशकों के लिए छूट योग्य है।
- अनिवासी भारतीयों (एनआरआई) पर उनकी आय पर सीधे कर लगाया जाता है, और उन्हें प्रतिवर्ष अपना आयकर रिटर्न (आईटीआर) दाखिल करना आवश्यक होता है।
- वितरण आय (व्यावसायिक आय को छोड़कर) के लिए, खुदरा निवेशकों पर 12.5% एआईएफ कराधान लागू होता है, जबकि विदेशी निवेशकों के लिए यह मानक कर दरों पर लागू होता है।
श्रेणी III (घरेलू) का एआईएफ कराधान
- कंपनी: इन एआईएफ पर कॉर्पोरेट कर की दर से कर लगाया जाता है, जबकि निवेशकों को दिए जाने वाले लाभांश पर टीडीएस लगता है।
- एलएलपी: एलएलपी से अर्जित कुल आय पर कर लगता है। हालाँकि, वितरण (लाभ) एलएलपी और निवेशकों दोनों के लिए छूट योग्य है।
- ट्रस्ट (विशिष्ट संरचना): आय पर कर या तो ट्रस्टी (प्रतिनिधि करदाता के रूप में) के हाथों में या सीधे निवेशकों के हाथों में लगाया जाता है। यदि व्यावसायिक आय अर्जित की जाती है, तो पूरी आय पर ट्रस्ट स्तर पर अधिकतम सीमांत दर से कर लगाया जाता है।
गिफ्ट सिटी में श्रेणी III एआईएफ के लिए विशेष व्यवस्था
- यदि यूनिटें केवल अनिवासी भारतीयों (प्रायोजक/प्रबंधक को छोड़कर) के पास हैं, तो ब्याज/लाभांश पर 10% की दर से कर लगता है।
- पूंजीगत लाभ (भारतीय शेयरों को छोड़कर) एआईएफ कराधान से मुक्त हैं।
- अनिवासी निवेशकों को भारत में कर दाखिल करने से तभी छूट मिलती है जब वे वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) से आय अर्जित करते हैं। हालाँकि, इस छूट का दावा करने के लिए करों का भुगतान रोकना होगा।
भारत में एआईएफ में कौन निवेश कर सकता है?
एआईएफ सभी प्रकार के निवेशकों के लिए खुले हैं, जिनमें निवासी भारतीय, अनिवासी भारतीय, संस्थागत निवेशक और विदेशी नागरिक शामिल हैं। हालाँकि, उन्हें पात्रता मानदंड परीक्षा उत्तीर्ण करनी होगी, जिसमें कुछ शर्तें शामिल हैं, जैसे:
- निवेशकों के लिए न्यूनतम एआईएफ निवेश सीमा ₹1 करोड़ तथा निदेशकों, फंड प्रबंधकों और कर्मचारियों के लिए ₹25 लाख है।
- उच्च निवल संपत्ति वाले व्यक्ति और अति उच्च निवल संपत्ति वाले व्यक्ति (यूएचएनआई) जिनके पास पर्याप्त पूंजी और उच्च जोखिम क्षमता है।
- एआईएफ की न्यूनतम लॉक-इन अवधि तीन वर्ष है।
निष्कर्ष
भारत में एआईएफ का कराधान जटिल लग सकता है, लेकिन मूल बात यह है। एआईएफ की विभिन्न श्रेणियों के साथ, कर देयताएँ भी वितरित होती हैं। इसलिए, यदि आप पहली दो श्रेणियों में निवेश कर रहे हैं, तो एआईएफ कराधान निवेशक पर डाला जाता है। हालाँकि, तीसरी श्रेणी के साथ, चीजें अधिक जटिल हो जाती हैं। फंड सेटअप, आय के प्रकार और जहाँ यह कारोबार होता है, उसके आधार पर नियम अलग-अलग होते हैं। संक्षेप में, एआईएफ एक बेहतरीन निवेश विकल्प हो सकता है - लेकिन कर नियमों को जानने से आपको बेहतर योजना बनाने और अप्रत्याशित घटनाओं से बचने में मदद मिलती है।
Disclaimer:यह केवल शैक्षिक/सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है। सामान्य विषय और जानकारी का उद्देश्य किसी भी निवेशक के निवेश/व्यापारिक निर्णयों को प्रभावित करना नहीं है।
