સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ શું છે અને તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?
- સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ શું છે?
- સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવું?
- સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સના ઘટકો
- સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સની વિશેષતાઓ
- સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સના ફાયદા અને મર્યાદાઓ
- ઉપસંહાર
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ શું છે?
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ એ પરંપરાગત સિક્યોરિટીઝ (જેમ કે ઇક્વિટી અને ડેટ) અને ડેરિવેટિવ્ઝ (વિકલ્પો અને સ્વેપ્સ) નું કાળજીપૂર્વક પસંદ કરેલ, કસ્ટમાઇઝ્ડ સંયોજન છે. આ નાણાકીય સંસ્થા અથવા બેંક દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે, જે પછીથી પેકેજ કરવામાં આવે છે અને વ્યક્તિગત જરૂરિયાતો માટે યોગ્ય હોય છે. તે ઘણીવાર વ્યક્તિની રોકાણ જરૂરિયાતો, બજારના દૃષ્ટિકોણ અને જોખમ સહનશીલતા સ્તરને ધ્યાનમાં રાખીને ક્યુરેટ કરવામાં આવે છે.
જોખમ-વળતર ગુણોત્તર અસ્થિર છે, એટલે કે તે વિવિધ રોકાણકારોમાં બદલાઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, શ્રી A ના લક્ષ્યોના આધારે, જોખમનું સ્તર મધ્યમ હોઈ શકે છે. તેવી જ રીતે, શ્રી B ઉચ્ચ ઉપજની અપેક્ષા રાખી શકે છે; આમ, માળખાગત ઉત્પાદનમાં સમાન સિક્યોરિટીઝનો સમૂહ હોઈ શકે છે. તેમને એક હાઇબ્રિડ રોકાણ વિકલ્પ તરીકે ધ્યાનમાં લો જેનો હેતુ બજારની અસ્થિરતા સામે રક્ષણ મેળવવાનો છે અને પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવી ઉપજમાં સુધારો કરવાનો છે.
નૉૅધ: આ બ્લોગમાં આપેલી માહિતી, ચિત્રો અને ગણતરીઓ ફક્ત સામાન્ય માહિતીના હેતુ માટે છે અને તેને રોકાણ સલાહ અથવા ભલામણ તરીકે ગણવી જોઈએ નહીં.
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવું?
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સની હાઇબ્રિડ સુવિધાનો ઉપયોગ કરતી વખતે, પરંપરાગત અંતર્ગત સંપત્તિઓને ડેરિવેટિવ સિક્યોરિટીઝના ઉપજ સાથે બદલવામાં આવે છે. આ વિચાર એ છે કે નિશ્ચિત આવક, સારો ઉપજ દર અને ન્યૂનતમ જોખમ સ્તર ધરાવતું મિશ્રણ બનાવવું. ગુણોત્તર પ્રમાણ (સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટના પ્રકાર મુજબ) નક્કી કરે છે કે દરેક સિક્યોરિટીમાં કેટલું રોકાણ કરવું જોઈએ. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તે બોન્ડ્સ (સુસંગત આવક માટે) અને સ્ટોક સૂચકાંકો (બજાર જેવા દરો માટે) ને ડેરિવેટિવ્ઝ જેવી સિક્યોરિટીઝ સાથે જોડે છે જેથી વિવિધ સંપત્તિઓના એકંદર જોખમને હેજ કરી શકાય.
ઉદાહરણ તરીકે, ધ્યાનમાં લો કે શ્રી એ ₹1,00,000 ની ઇક્વિટી-લિંક્ડ નોટ લાવ્યા હતા. આ પ્રકાર હેઠળ, મહત્તમ ફાળવણી બોન્ડ (ફિક્સ્ડ સિક્યોરિટી) ને જાય છે અને બાકીનું ડેરિવેટિવ વિકલ્પ (ઇન્ડેક્સ સાથે જોડાયેલ) ને જાય છે. હવે, જો ₹90,000 3 વર્ષ માટે બોન્ડમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, તો ધારો કે તે સમયગાળામાં તે ₹1 લાખ સુધી વધશે. અહીં સંપૂર્ણ મૂડી સુરક્ષા છે, અને તમને મૂડી રકમ મેળવવાની ખાતરી છે.
તે જ સમયે, બાકીના (₹10,000) એક વિકલ્પ કરારમાં રહે છે, ચાલો નિફ્ટી 50. હવે, બજાર ઉપર જતા દૃશ્યમાં, તે જ નિફ્ટી 50 માં પણ પ્રતિબિંબિત થશે. તેથી, જો ઇન્ડેક્સ વધે છે, તો મૂડી રકમ ₹20,000 વધશે. રોકાણકાર ₹20,000 [₹100,000 (બોન્ડ) + ₹20,000 (વિકલ્પ) - ₹100,000 (પ્રારંભિક રોકાણ)] ની ચુકવણી કરશે.
નૉૅધ: આ બ્લોગમાં આપેલી માહિતી, ચિત્રો અને ગણતરીઓ ફક્ત સામાન્ય માહિતીના હેતુ માટે છે અને તેને રોકાણ સલાહ અથવા ભલામણ તરીકે ગણવી જોઈએ નહીં.
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સના ઘટકો
અગાઉ ચર્ચા કર્યા મુજબ, માળખાગત ઉત્પાદનોના ત્રણ મુખ્ય ઘટકો હોય છે. તેમાં શામેલ છે:
- ઇક્વિટી સાધનો: તેમાં ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝ અથવા એવા સાધનોનો સમૂહ શામેલ છે જે ઉચ્ચ ઉપજ આપે છે પરંતુ ઉચ્ચ જોખમ ધરાવે છે. તેને અન્ય સિક્યોરિટીઝ સાથે પણ જોડી શકાય છે.
- બોન્ડ્સ: અહીં, નિશ્ચિત આવક અને મૂડી સુરક્ષા આપવા માટે બોન્ડ્સ પસંદગીનો વિકલ્પ છે. તેથી, એક સંરચિત ઉત્પાદન કોઈ નુકસાન ન થાય તેવી પરિસ્થિતિ માટે મૂડી રોકાણને સુરક્ષિત કરવા માટે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે.
- ડેરિવેટિવ્ઝ કોન્ટ્રેક્ટ્સ: આ મિશ્રણમાં એકંદર જોખમના નિર્ણાયક તરીકે કાર્ય કરતા, ડેરિવેટિવ્ઝ કોન્ટ્રેક્ટનું મૂલ્ય અંતર્ગત સંપત્તિ (જેમ કે સ્ટોક, બોન્ડ, ચલણ અથવા કોમોડિટી) પર આધાર રાખે છે. તેમાં કોલ્સ, વિકલ્પો અને સ્વેપ્સનો સમાવેશ થાય છે. જો વિકલ્પની કિંમતમાં તીવ્ર વધારો થાય છે, તો તે પ્રારંભિક રોકાણને આવરી લે છે અને હકારાત્મક વળતર આપે છે. જો કોઈ વિકલ્પ ફ્લેટ થાય છે અથવા ઘટે છે, તો બોન્ડ મૂડીનું રક્ષણ કરે છે.
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સની વિશેષતાઓ
આ સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સમાં રોકાણકારો માટે બહુવિધ સુવિધાઓ સૂચિબદ્ધ છે. તેમાં શામેલ છે:
- સંપત્તિનું સંયોજન: પરંપરાગત રોકાણોમાં જોખમ-પુરસ્કારમાં વધઘટ થતી રહે છે, પરંતુ આ ઉત્પાદનો વિવિધ સિક્યોરિટીઝ, જેમ કે બોન્ડ્સ, સ્ટોક ઇન્ડેક્સ અને ડેરિવેટિવ્ઝ કોન્ટ્રેક્ટ્સને જોડે છે. પરિણામે, આ સાધનો એકંદર જોખમનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરે છે.
- મૂડી રક્ષણ: મૂડી અને ઉપજ બંને મેળવવાની શક્યતાઓ ખૂબ ઓછી છે. ઉપજ દર સારા હોવા છતાં, મૂડી ગેરંટી નિશ્ચિત નથી. પરંતુ, આ ઉત્પાદનો સાથે, બજાર ઓછું પ્રદર્શન કરે તો પણ સંપૂર્ણ મૂડી મેળવવી શક્ય છે. સ્ટ્રક્ચર્ડ ઉત્પાદનો અહીં બોન્ડનો લાભ લે છે.
- કસ્ટમાઇઝ્ડ રિસ્ક-રીટર્ન પ્રોફાઇલ્સ: જ્યારે એક જ કદ બધા માટે યોગ્ય નથી, ત્યારે રોકાણો માટે પણ આ જ વાત છે. આને ધ્યાનમાં રાખીને, ફંડ મેનેજરો ચોક્કસ રોકાણ લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવા માટે બાસ્કેટને કસ્ટમાઇઝ કરી શકે છે. તેથી, જો તમને મૂડી સુરક્ષા, ઉચ્ચ ઉપજ અને વિવિધ સંપત્તિઓમાં એક્સપોઝરની જરૂર હોય, તો ફંડ મેનેજર આ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે એક સંરચિત ઉત્પાદન બનાવશે.
- મર્યાદિત પ્રવાહિતા: સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ અપ્રવાહી હોય છે અથવા બોન્ડ જેવા મર્યાદિત ગૌણ બજારો ધરાવે છે. તે કિસ્સામાં, વહેલા બહાર નીકળવાથી દંડ થાય છે. તેથી, આ વિકલ્પ એવા લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે શક્ય છે જેઓ પરિપક્વતા સુધી રાહ જોવા માટે તૈયાર છે.
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સના ફાયદા અને મર્યાદાઓ
નીચેનું કોષ્ટક રોકાણકારોને લાગુ પડતા આ ઉત્પાદનોના ફાયદા અને મર્યાદાઓ સમજાવે છે:
| લાભો | મર્યાદાઓ |
|---|---|
| રોકાણકારો માટે કસ્ટમાઇઝેશન વિકલ્પ ઉપલબ્ધ છે | બજારમાં વધઘટનું જોખમ હંમેશા રહે છે. |
| સંપત્તિ વૈવિધ્યકરણ માટે પૂરતી તક | આ ઉત્પાદનમાં મર્યાદિત પ્રવાહિતા ઉપલબ્ધ છે. |
| ઓછા ઘટાડા જોખમ સાથે ઇક્વિટી અથવા સૂચકાંકોને એક્સપોઝર આપે છે. | ઘણીવાર, રોકાણકારોને આ ઉત્પાદનો જટિલતાથી ભરેલા લાગે છે. |
| તેને વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો (સ્ટોક્સ, કોમોડિટીઝ, કરન્સી, વગેરે) સાથે જોડી શકાય છે. | જ્યારે સંરચિત ઉત્પાદનમાં સામેલ જારીકર્તા તેમની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવામાં નિષ્ફળ જાય છે, ત્યારે પ્રતિપક્ષ જોખમ ઊભું થાય છે. |
ઉપસંહાર
સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ સલામતી અને બજાર-સંલગ્ન વૃદ્ધિનું એક અનોખું મિશ્રણ છે. તે તેમને એવા રોકાણકારો માટે આકર્ષક બનાવે છે જેઓ નિર્ધારિત જોખમ સ્તર સાથે કસ્ટમાઇઝ્ડ યીલ્ડ ઇચ્છે છે. ઉપરાંત, તે એવા લોકો માટે ઉપયોગી છે જેઓ બજારમાં ઉપર રહેવા છતાં મૂડી સુરક્ષા ઇચ્છે છે. જો કે, આ પ્રોડક્ટ્સ મર્યાદાઓ સાથે પણ આવે છે. તેથી, આ પ્રોડક્ટ્સ અને સંકળાયેલા જોખમોનું સંપૂર્ણ જ્ઞાન રોકાણકારોને તેમના રોકાણ માટે યોગ્ય પસંદગી કરવામાં મદદ કરી શકે છે.
ડિસક્લેમર:આ ફક્ત શૈક્ષણિક/માહિતી હેતુઓ માટે છે. સામાન્ય વિષય અને માહિતીનો હેતુ કોઈપણ રોકાણકારોના રોકાણ/વેપાર નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરવાનો નથી.
