ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధుల రకాలు

పరిచయం

పెట్టుబడి యొక్క కొత్త యుగంలో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి అనేక కొత్త పెట్టుబడుల మార్గాలు ఉద్భవించాయి. ఇది HNIలు (హై నెట్-వర్త్ ఇండివిజువల్స్‌) మరియు అల్ట్రా-HNIలు వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి కొత్త పెట్టుబడి అవకాశాన్ని తెచ్చిపెట్టింది. మీరు ఒంటరిగా కాకుండా, ఒక ఫండ్ ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టగలిగితే ఎలా ఉంటుంది?

ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (AIFలు) సాధించడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నది అదే!

ఈ బ్లాగులో, వివిధ రకాల ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులను, వాటిలో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, HNIగా మీ కోసం ఏమి ఉంచబడింది మరియు మరిన్నింటిని అన్వేషిద్దాం.

AIF లతో పెట్టుబడుల భాషను వైవిధ్యపరచడానికి వేచి ఉండండి!

AIFలు (ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులు) అంటే ఏమిటి?

AIFలు (ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్‌లు కూడా) అనేవి పెట్టుబడి సాధనాలు, ఇక్కడ నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుల నుండి మొత్తాన్ని సేకరించి, తరువాత సాంప్రదాయేతర ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడతారు. అయితే, ఈ ఆస్తులు స్టాక్‌లు, బాండ్‌లు, కరెన్సీలు మొదలైన వాటిని నిర్వచించవు. బదులుగా, ఇది ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, వెంచర్ క్యాపిటల్, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌ల వంటి ఇతర ఆస్తులను ఉపయోగిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల మాదిరిగానే, అవి మరింత పెట్టుబడి పెట్టడానికి ట్రస్ట్‌లు, LLPలు (మరియు కార్పొరేషన్లు)గా ఏర్పడతాయి.

నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుల గురించి మాట్లాడేటప్పుడు, ఇది ప్రత్యేకంగా అదనపు మూలధనాన్ని పెట్టుబడి పెట్టగల HNIలు మరియు అల్ట్రా HNIలకు వర్తిస్తుంది. సంక్షిప్తంగా, అవి రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉండవు మరియు అందువల్ల, ఇది HNIలకు ఒక ప్రత్యేక అవకాశంగా మారుతుంది.

ఇక్కడ, AIF లకు అవసరమైన కనీస పెట్టుబడి ₹1 కోటి. డైరెక్టర్లు, ఫండ్ మేనేజర్లు మరియు ఉద్యోగులకు, కార్పస్ మొత్తం ₹25 లక్షలు.

వివిధ రకాల ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులను అర్థం చేసుకోవడం

SEBI నియమాల ఆధారంగా, ప్రధానంగా మూడు వర్గాలు లేదా రకాల AIFలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.

వర్గం I.

ఈ రకమైన AIF స్టార్టప్‌లు, ప్రారంభ దశ వెంచర్లు, వెంచర్ క్యాపిటల్, సోషల్ వెంచర్లు, SMEలు (చిన్న మరియు మధ్య తరహా సంస్థలు), మౌలిక సదుపాయాలు లేదా ప్రభుత్వం లేదా నియంత్రణ సంస్థలు ఆర్థికంగా మరియు సామాజికంగా కోరదగినవిగా భావించే ఇతర రంగాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది.

• ఏంజెల్ ఫండ్: ప్రారంభ దశ స్టార్టప్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు (దేవదూతలు) డబ్బును సమీకరించే ఒక రకమైన AIF, సాధారణంగా నిధులతో పాటు మెంటర్‌షిప్‌ను అందిస్తారు. అయితే, ఇక్కడ కనీస పెట్టుబడి కార్పస్ ఒక్కో పెట్టుబడిదారునికి ₹25 లక్షలు.
• వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్: AIFలు అధిక వృద్ధి చెందుతున్న స్టార్టప్‌లు మరియు బలమైన సామర్థ్యం ఉన్న అభివృద్ధి చెందుతున్న వ్యాపారాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి, సాధారణంగా ఈక్విటీకి బదులుగా. అవి ప్రారంభ దశలలో వ్యవస్థాపకులకు స్కేల్ చేయడానికి, ఆవిష్కరణలు చేయడానికి మరియు అభివృద్ధి చెందడానికి సాంకేతికంగా మద్దతు ఇస్తాయి.
• SME నిధి: ఈ నిధి ఇప్పటికే స్థాపించబడిన లేదా ప్రారంభ దశలో ఉన్న చిన్న మరియు మధ్య తరహా పరిశ్రమలలో (SMEలు) పెట్టుబడి పెట్టడంపై దృష్టి పెడుతుంది.
• సామాజిక వెంచర్ నిధులు: ఇది ప్రధానంగా సామాజిక మరియు పర్యావరణ సమస్యలను పరిష్కరించే సంస్థలను కలిగి ఉంటుంది. దాని దాతృత్వ దృష్టి ఉన్నప్పటికీ, ఈ AIF పెట్టుబడిదారులకు తగినంత రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
• మౌలిక సదుపాయాల నిధులు: వారు రోడ్లు, విద్యుత్ లేదా పట్టణాభివృద్ధి వంటి పెద్ద ఎత్తున ప్రభుత్వ లేదా ప్రైవేట్ మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి పెడతారు, తరచుగా దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలను సాధించడానికి ఉద్దేశించిన రాబడితో.

వర్గం II

ఇది ప్రధానంగా పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమిక వనరులు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు డెట్ ఫండ్లపై దృష్టి పెడుతుంది. ఇక్కడ, కేటగిరీ II AIFలు లిస్టెడ్ లేదా అన్‌లిస్టెడ్ కంపెనీల డెట్ లేదా ఈక్విటీ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అంతేకాకుండా, ఈ నిధులు రోజువారీ అవసరాలను తీర్చడం తప్ప, లివరేజ్ లేదా రుణాలలో పాల్గొనవు.

• ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్: ఈ నిధులు పునర్నిర్మాణం లేదా వృద్ధి ద్వారా మూలధన పెరుగుదలను ప్రారంభించడానికి ప్రైవేట్‌గా నిర్వహించబడుతున్న కంపెనీలలో (లేదా ప్రభుత్వ కంపెనీలను కొనుగోలు చేయడం) పెట్టుబడి పెడతాయి.
• రుణ నిధులు: ఈ నిధులు ప్రధానంగా బాండ్లు, డిబెంచర్లు లేదా రుణాలు వంటి రుణ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి, వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా క్రమం తప్పకుండా ఆదాయాన్ని పొందుతాయి.
• రియల్ ఎస్టేట్ నిధులు: వాణిజ్య లేదా నివాస ఆస్తి ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి డబ్బును సమీకరించండి, అద్దె ఆదాయం, లీజింగ్ లేదా ఆస్తి విలువ పెరుగుదల నుండి రాబడిని పొందండి.

వర్గం III

సంక్లిష్ట వ్యూహాలపై దృష్టి సారించి, కేటగిరీ III AIFలు హెడ్జ్ ఫండ్స్, లిస్టెడ్ మరియు అన్‌లిస్టెడ్ కంపెనీలు, డెరివేటివ్‌లు, స్ట్రక్చర్డ్ ప్రొడక్ట్స్ మరియు కమోడిటీ డెరివేటివ్‌లతో పాటు ఇతర ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెడతాయి.

• హెడ్జ్ ఫండ్స్: పేరు సూచించినట్లుగా, హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రభావవంతమైన రాబడి రేటును నిర్వహించడానికి సంక్లిష్టమైన వ్యూహాలతో నిధిని సమతుల్యం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
• పైప్ నిధులు: పబ్లిక్ ఈక్విటీలో ప్రైవేట్ పెట్టుబడి (లేదా PIPE) అనేది ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులు ప్రభుత్వ కంపెనీల షేర్లను తగ్గింపు ధరకు కొనుగోలు చేయగల ఒక నిధి ఏర్పాటు. తరచుగా ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ల ద్వారా సంస్థలు త్వరిత మూలధనాన్ని సేకరిస్తాయి.
• స్ట్రక్చర్డ్ క్రెడిట్ ఫండ్స్: ఇవి వివిధ రకాల రుణ సాధనాలను (తరచుగా ఆస్తుల మద్దతుతో) సమీకరించి, పెట్టుబడిదారుల కోసం సెక్యూరిటీలుగా తిరిగి ప్యాక్ చేసే పెట్టుబడి వాహనాలు.
• లాంగ్-షార్ట్ లేదా లాంగ్-ఓన్లీ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు: ఇందులో వస్తువులు మరియు ఈక్విటీ ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడులను ఆప్టిమైజ్ చేయడం లక్ష్యంగా ఉన్న డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ కూడా ఉంటుంది.

AIFలలో ఎవరు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు?

వివిధ రకాల ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులలో ఎవరు పాల్గొనవచ్చు మరియు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు అనేది ఇక్కడ ఉంది.

• నివాస భారతీయులు
• ప్రవాస భారతీయులు (NRI)
• విదేశీ వ్యక్తులు
• అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులు (HNIలు)
• సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు అర్హత కలిగిన సంస్థాగత కొనుగోలుదారు (QIB)
• ఉమ్మడి పెట్టుబడిదారులు (ఇద్దరు వ్యక్తులకు మించకూడదు)
  • i. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె జీవిత భాగస్వామి
  • ii. పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె తల్లిదండ్రులు
  • iii. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మరియు అతని/ఆమె కుమార్తె/కొడుకు.

AIF ల పన్ను విధానం: మీరు తెలుసుకోవలసినది

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధులపై విధించే పన్నులు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి. కింది పట్టిక మీ సందేహాలను సులభతరం చేస్తుంది:

AIFలలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు పరిగణించవలసిన విషయాలు

వివిధ రకాల AIF లలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు, ఈ అంశాలను ముందుగానే పరిగణించండి.

• కేటగిరీ I AIFలు మరియు కేటగిరీ II AIFలు ఒక కంపెనీలో 25% కంటే ఎక్కువ నిధులను పెట్టుబడి పెట్టలేవు.
• అదేవిధంగా, కేటగిరీ III AIF కి, పరిమితి 10%.
• ఏదైనా పెట్టుబడి పెట్టని మొత్తాన్ని ద్రవ ఆస్తుల వైపు మళ్లించాలి (నిధి దాని లక్ష్యం ప్రకారం అమలు అయ్యే వరకు).
• కేటగిరీ I AIF మరియు కేటగిరీ II AIFలు "ప్రధానంగా జాబితా చేయని సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి".
• AIF ల యొక్క ప్రతి పథకం (ఏంజెల్ ఫండ్ తప్ప) కనీసం ₹25 కోట్ల పెట్టుబడి కార్పస్ కలిగి ఉండాలి. ఏంజెల్ ఫండ్ కోసం, మొత్తం ₹10 కోట్లు.

ముగింపు

సమయోచిత స్థాయిలో, AIFలు పెట్టుబడి ట్రస్టులు కావు, అవి సాంప్రదాయేతర ఆస్తుల కేంద్రాలు. కేటగిరీ I, II, మరియు III వంటి వివిధ రకాల ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిధుల (AIFలు) నుండి, బహుళ ఆస్తులు కవర్ చేయబడ్డాయి. ఉదాహరణలలో ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు, వెంచర్ క్యాపిటల్, డెట్ ఫండ్‌లు, SME ఫండ్‌లు మరియు మరెన్నో ఉన్నాయి. ఇంత విస్తృత వైవిధ్యంతో, ఇది HNIలు మరియు UHNIల అవసరాలతో బాగా సమకాలీకరిస్తుంది. కానీ, ముఖ్యంగా, భారతదేశంలో AIFల కార్పస్ పరిమితులు మరియు వర్తించే పన్నులను పరిశీలించడం అవసరం.

మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను AIFలతో మార్చాలని మీరు భావిస్తే, మరింత సమాచారం కోసం AIF ప్రొవైడర్‌ను సంప్రదించడాన్ని పరిగణించండి.

తనది కాదను వ్యక్తి: పైన పేర్కొన్న సమాచారం విద్యా/జ్ఞాన ప్రయోజనాల కోసం మరియు పెట్టుబడి/వాణిజ్య నిర్ణయాలపై ఎటువంటి ప్రభావం చూపదు.