மாற்று முதலீட்டு நிதிகளின் வகைகள்

அறிமுகம்

புதிய முதலீட்டு யுகத்தில், தனியார் பங்கு, துணிகர மூலதனம் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் போன்ற பல புதிய முதலீட்டு வழிகள் உருவாகியுள்ளன. இது HNI-கள் (உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள்) மற்றும் அல்ட்ரா-HNI-கள் பல்வகைப்படுத்த ஒரு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்பைக் கொண்டு வந்துள்ளது. நீங்கள் தனியாக மட்டுமல்ல, ஒரு நிதி மூலமாகவும் முதலீடு செய்ய முடிந்தால் என்ன செய்வது?

மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFs) இதைத்தான் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன!

இந்த வலைப்பதிவில், பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீட்டு நிதிகள், அவற்றில் யார் முதலீடு செய்யலாம், ஒரு HNI ஆக உங்களுக்காக என்ன வைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் பலவற்றை ஆராய்வோம்.

AIF-களுடன் முதலீடுகளின் மொழியைப் பன்முகப்படுத்த காத்திருங்கள்!

மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFகள்) என்றால் என்ன?

AIFகள் (மாற்று முதலீட்டு நிதிகளும் கூட) என்பது முதலீட்டு வாகனங்களாகும், அங்கு குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தொகை திரட்டப்பட்டு பின்னர் பாரம்பரியமற்ற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இருப்பினும், இந்த சொத்துக்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள், நாணயங்கள் போன்றவற்றை வரையறுக்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக, இது தனியார் பங்கு, துணிகர மூலதனம், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் போன்ற பிற சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துகிறது. பரஸ்பர நிதிகளைப் போலவே, அவை மேலும் முதலீடு செய்ய அறக்கட்டளைகள், LLPகள் (மற்றும் நிறுவனங்கள்) என உருவாக்கப்படுகின்றன.

குறிப்பிட்ட முதலீட்டாளர்களைப் பற்றிப் பேசும்போது, கூடுதல் மூலதனத்தை முதலீடு செய்யக்கூடிய HNIகள் மற்றும் அல்ட்ரா HNIகளுக்கு இது குறிப்பாக உதவுகிறது. சுருக்கமாக, அவை சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்குத் திறந்திருக்காது, எனவே, இது HNIகளுக்கு ஒரு பிரத்யேக வாய்ப்பாக மாறுகிறது.

இங்கு, AIF-களுக்குத் தேவையான குறைந்தபட்ச முதலீடு ₹1 கோடி. இயக்குநர்கள், நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் ஊழியர்களுக்கு, கார்பஸ் தொகை ₹25 லட்சம்.

பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீட்டு நிதிகளைப் புரிந்துகொள்வது

SEBI விதிகளின் அடிப்படையில், முதன்மையாக மூன்று பிரிவுகள் அல்லது AIF வகைகள் கிடைக்கின்றன.

வகை I.

இந்த வகை AIF, தொடக்கநிலை நிறுவனங்கள், ஆரம்ப-நிலை முயற்சிகள், துணிகர மூலதனம், சமூக முயற்சிகள், SMEகள் (சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள்), உள்கட்டமைப்பு அல்லது அரசாங்கம் அல்லது ஒழுங்குமுறை நிறுவனங்கள் பொருளாதார ரீதியாகவும் சமூக ரீதியாகவும் விரும்பத்தக்கதாகக் கருதும் பிற துறைகளில் முதலீடு செய்கிறது.

• ஏஞ்சல் ஃபண்ட்: ஆரம்ப கட்ட ஸ்டார்ட்அப்களில் முதலீடு செய்ய தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் (தேவதைகள்) பணத்தைத் திரட்டி, பொதுவாக நிதியுதவியுடன் வழிகாட்டுதலையும் வழங்கும் ஒரு வகையான AIF. இருப்பினும், இங்கு குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகை ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ₹25 லட்சம் ஆகும்.
• துணிகர மூலதன நிதிகள்: AIF-கள், அதிக வளர்ச்சி கொண்ட தொடக்க நிறுவனங்கள் மற்றும் வலுவான ஆற்றலுடன் வளர்ந்து வரும் வணிகங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, பொதுவாக பங்குகளுக்கு ஈடாக. அவை தொழில்முனைவோரை ஆரம்ப கட்டங்களில் அளவிடுதல், புதுமைப்படுத்துதல் மற்றும் வளர தொழில்நுட்ப ரீதியாக ஆதரிக்கின்றன.
• SME நிதி: இந்த நிதி, ஏற்கனவே நிறுவப்பட்ட அல்லது ஆரம்ப கட்டங்களில் உள்ள சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களில் (SMEs) முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
• சமூக நிறுவன நிதிகள்: இது முக்கியமாக சமூக மற்றும் சுற்றுச்சூழல் பிரச்சினைகளை நிவர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது. அதன் மனிதநேய தொலைநோக்குப் பார்வை இருந்தபோதிலும், இந்த AIF முதலீட்டாளர்களுக்கு போதுமான வருமானத்தை ஈட்ட முயற்சிக்கிறது.
• உள்கட்டமைப்பு நிதிகள்: அவர்கள் சாலைகள், மின்சாரம் அல்லது நகர்ப்புற மேம்பாடு போன்ற பெரிய அளவிலான பொது அல்லது தனியார் உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள், பெரும்பாலும் நீண்ட கால நோக்கங்களை அடைவதற்காக வருமானம் ஈட்டுகிறார்கள்.

வகை II

இது முதன்மையாக முதலீட்டின் முதன்மை ஆதாரங்களாக தனியார் பங்கு, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் கடன் நிதிகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. இங்கே, வகை II AIFகள் பட்டியலிடப்பட்ட அல்லது பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்களின் கடன் அல்லது பங்கு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. மேலும், இந்த நிதிகள் தினசரி தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதைத் தவிர, அந்நியச் செலாவணி அல்லது கடன் வாங்குவதில் ஈடுபடுவதில்லை.

• தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகள்: இந்த நிதிகள் மறுசீரமைப்பு அல்லது வளர்ச்சி மூலம் மூலதன மதிப்பை அதிகரிக்க தனியார் நிறுவனங்களில் (அல்லது பொது நிறுவனங்களை கையகப்படுத்துதல்) முதலீடு செய்கின்றன.
• கடன் நிதிகள்: இந்த நிதிகள் முதன்மையாக பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள் அல்லது கடன்கள் போன்ற கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, அவை வட்டி செலுத்துதல் மூலம் வழக்கமான வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன.
• ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள்: வணிக அல்லது குடியிருப்பு சொத்து திட்டங்களில் முதலீடு செய்ய பணத்தை திரட்டுங்கள், வாடகை வருமானம், குத்தகை அல்லது சொத்து மதிப்பு உயர்வு மூலம் வருமானம் ஈட்டலாம்.

வகை III

சிக்கலான உத்திகளில் கவனம் செலுத்தி, வகை III AIFகள் ஹெட்ஜ் நிதிகள், பட்டியலிடப்பட்ட மற்றும் பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்கள், வழித்தோன்றல்கள், கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் பண்ட வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்கின்றன.

• ஹெட்ஜ் நிதிகள்: பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி, பயனுள்ள வருவாய் விகிதத்தை பராமரிக்க சிக்கலான உத்திகளுடன் நிதியை சமநிலைப்படுத்த முயற்சிக்கிறது.
• PIPE நிதிகள்: பொது பங்குகளில் தனியார் முதலீடு (அல்லது PIPE) என்பது தனியார் முதலீட்டாளர்கள் பொது நிறுவனங்களின் பங்குகளை தள்ளுபடி விலையில் வாங்கக்கூடிய ஒரு நிதி ஏற்பாடாகும். பெரும்பாலும் தனியார் முதலீடுகள் மூலம் நிறுவனங்கள் விரைவான மூலதனத்தை திரட்டுகின்றன.
• கட்டமைக்கப்பட்ட கடன் நிதிகள்: இவை பல்வேறு வகையான கடன் கருவிகளை (பெரும்பாலும் சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படும்) ஒருங்கிணைத்து, முதலீட்டாளர்களுக்கான பத்திரங்களாக மீண்டும் பேக் செய்யும் முதலீட்டு வாகனங்கள்.
• நீண்ட-குறுகிய அல்லது நீண்ட-மட்டும் வர்த்தக உத்திகள்: இதில் பொருட்கள் மற்றும் பங்கு தயாரிப்புகளில் முதலீடுகளை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட வழித்தோன்றல் வர்த்தகமும் அடங்கும்.

AIF-களில் யார் முதலீடு செய்யலாம்?

பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீட்டு நிதிகளில் யார் பங்கேற்கலாம் மற்றும் முதலீடு செய்யலாம் என்பது இங்கே.

• வசிக்கும் இந்தியர்கள்
• வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்கள் (NRI)
• வெளிநாட்டு நபர்கள்
• அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNIs)
• நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தகுதிவாய்ந்த நிறுவன வாங்குபவர் (QIB)
• கூட்டு முதலீட்டாளர்கள் (2 பேருக்கு மேல் இல்லை)
  • i. ஒரு முதலீட்டாளர் மற்றும் அவரது மனைவி
  • ii. ஒரு முதலீட்டாளர் மற்றும் அவரது பெற்றோர்
  • iii. ஒரு முதலீட்டாளர் மற்றும் அவரது மகள்/மகன்.

AIF-களின் வரிவிதிப்பு: நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தும்

மாற்று முதலீட்டு நிதிகளுக்கு விதிக்கப்படும் வரிகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன. பின்வரும் அட்டவணை உங்கள் சந்தேகங்களை எளிதாக்குகிறது:

AIF-களில் முதலீடு செய்யும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டியவை

பல்வேறு வகையான AIF-களில் முதலீடு செய்யும்போது, இந்த விஷயங்களை முன்கூட்டியே கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.

• வகை I AIFகள் மற்றும் வகை II AIFகள் ஒரு நிறுவனத்தில் 25% க்கும் அதிகமான நிதியை முதலீடு செய்ய முடியாது.
• அதேபோல், வகை III AIF-க்கு, வரம்பு 10% ஆகும்.
• முதலீடு செய்யப்படாத எந்தவொரு தொகையும் (நிதி அதன் நோக்கத்தின்படி பயன்படுத்தப்படும் வரை) திரவ சொத்துக்களுக்கு திருப்பி விடப்பட வேண்டும்.
• வகை I AIF மற்றும் வகை II AIFகள் "முக்கியமாக பட்டியலிடப்படாத பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன".
• ஏஐஎஃப்-களின் ஒவ்வொரு திட்டமும் (ஏஞ்சல் ஃபண்ட் தவிர) குறைந்தபட்சம் ₹25 கோடி முதலீட்டு மூலதனத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். ஏஞ்சல் ஃபண்டிற்கு, தொகை ₹10 கோடி.

தீர்மானம்

மேற்பூச்சு மட்டத்தில், AIFகள் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் அல்ல, மாறாக பாரம்பரியமற்ற சொத்துக்களின் மையமாகும். வகை I, II மற்றும் III போன்ற பல்வேறு வகையான மாற்று முதலீட்டு நிதிகளிலிருந்து (AIFகள்) பல சொத்துக்கள் உள்ளடக்கப்பட்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டுகளில் தனியார் பங்கு, ஹெட்ஜ் நிதிகள், துணிகர மூலதனம், கடன் நிதிகள், SME நிதிகள் மற்றும் பல அடங்கும். இத்தகைய பரந்த வகையுடன், இது HNIகள் மற்றும் UHNIகளின் தேவைகளுடன் நன்றாக ஒத்திசைகிறது. ஆனால், மிக முக்கியமாக, இந்தியாவில் AIFகளின் கார்பஸ் வரம்புகள் மற்றும் பொருந்தக்கூடிய வரிவிதிப்பைப் பார்ப்பது அவசியம்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை AIFகளுடன் மாற்றியமைக்க வேண்டும் என்று நீங்கள் நினைத்தால், மேலும் தகவலுக்கு AIF வழங்குநரைக் கலந்தாலோசிக்கவும்.

நிபந்தனைகள்: மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள தகவல்கள் கல்வி/அறிவு நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே, முதலீடு/வர்த்தக முடிவுகளில் எந்த தாக்கத்தையும் ஏற்படுத்தாது.