વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળના પ્રકારો

પરિચય

રોકાણના નવા યુગમાં, ખાનગી ઇક્વિટી, વેન્ચર કેપિટલ અને હેજ ફંડ્સ જેવા રોકાણના અનેક નવા રસ્તાઓ ઉભરી આવ્યા છે. તે HNIs (હાઈ નેટ-વર્થ ઇન્ડિવિજુઅલ્સ) અને અલ્ટ્રા-HNIs માટે વૈવિધ્યકરણ માટે એક નવી રોકાણ તક લઈને આવ્યું છે. જો તમે ફક્ત એકલા હાથે નહીં, પરંતુ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરી શકો તો શું?

વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs) એ જ હાંસલ કરવાનો ધ્યેય રાખે છે!

આ બ્લોગમાં, ચાલો આપણે વિવિધ પ્રકારના વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ, તેમાં કોણ રોકાણ કરી શકે છે, HNI તરીકે તમારા માટે શું રાખવામાં આવ્યું છે અને ઘણું બધું શોધી કાઢીએ.

AIFs સાથે રોકાણની ભાષામાં વૈવિધ્ય લાવવા માટે જોડાયેલા રહો!

AIFs (વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ) શું છે?

AIFs (વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ પણ) એ રોકાણના સાધનો છે જ્યાં ચોક્કસ રોકાણકારો પાસેથી રકમ એકત્રિત કરવામાં આવે છે અને પછીથી બિન-પરંપરાગત સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. તેમ છતાં, આ સંપત્તિઓ સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ, ચલણો વગેરેને વ્યાખ્યાયિત કરતી નથી. તેના બદલે, તે ખાનગી ઇક્વિટી, સાહસ મૂડી, રિયલ એસ્ટેટ અને હેજ ફંડ્સ જેવી અન્ય સંપત્તિઓનો ઉપયોગ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની જેમ, તેઓ વધુ રોકાણ કરવા માટે ટ્રસ્ટ, LLP (અને કોર્પોરેશનો) તરીકે રચાય છે.

ચોક્કસ રોકાણકારોની વાત કરીએ તો, તે ખાસ કરીને HNIs અને અલ્ટ્રા HNIs ને પૂરી પાડે છે જેઓ વધારાની મૂડીનું રોકાણ કરી શકે છે. ટૂંકમાં, તે રિટેલ રોકાણકારો માટે ખુલ્લા નથી અને તેથી, તે HNIs માટે એક વિશિષ્ટ તક બની જાય છે.

અહીં, AIF માટે જરૂરી ન્યૂનતમ રોકાણ ₹1 કરોડ છે. ડિરેક્ટર્સ, ફંડ મેનેજર્સ અને કર્મચારીઓ માટે, ભંડોળની રકમ ₹25 લાખ છે.

વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળના વિવિધ પ્રકારોને સમજવું

સેબીના નિયમોના આધારે, મુખ્યત્વે ત્રણ શ્રેણીઓ અથવા પ્રકારના AIF ઉપલબ્ધ છે.

વર્ગ I

આ પ્રકારનો AIF સ્ટાર્ટઅપ્સ, પ્રારંભિક તબક્કાના સાહસો, સાહસ મૂડી, સામાજિક સાહસો, SMEs (નાના અને મધ્યમ સાહસો), માળખાગત સુવિધા અથવા અન્ય ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરે છે જેને સરકાર અથવા નિયમનકારો આર્થિક અને સામાજિક રીતે ઇચ્છનીય માને છે.

• એન્જલ ફંડ: AIF નો એક પ્રકાર જ્યાં વ્યક્તિગત રોકાણકારો (એન્જલ્સ) પ્રારંભિક તબક્કાના સ્ટાર્ટઅપ્સમાં રોકાણ કરવા માટે નાણાં એકઠા કરે છે, સામાન્ય રીતે ભંડોળની સાથે માર્ગદર્શન પણ આપે છે. જો કે, અહીં લઘુત્તમ રોકાણ ભંડોળ પ્રતિ રોકાણકાર ₹25 લાખ છે.
• વેન્ચર કેપિટલ ફંડ્સ: AIFs ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ ધરાવતા સ્ટાર્ટઅપ્સ અને મજબૂત સંભાવના ધરાવતા ઉભરતા વ્યવસાયોમાં રોકાણ કરે છે, સામાન્ય રીતે ઇક્વિટીના બદલામાં. તેઓ પ્રારંભિક તબક્કામાં ઉદ્યોગસાહસિકોને સ્કેલ, નવીનતા અને વૃદ્ધિ માટે તકનીકી રીતે ટેકો આપે છે.
• SME ફંડ: આ ફંડ નાના અને મધ્યમ ઉદ્યોગો (SMEs) માં રોકાણ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે પહેલાથી જ સ્થાપિત છે અથવા પ્રારંભિક તબક્કામાં છે.
• સામાજિક સાહસ ભંડોળ: તેમાં મુખ્યત્વે એવા સાહસોનો સમાવેશ થાય છે જે સામાજિક અને પર્યાવરણીય મુદ્દાઓને સંબોધે છે. તેના પરોપકારી દ્રષ્ટિકોણ હોવા છતાં, આ AIF રોકાણકારો માટે પૂરતું વળતર ઉત્પન્ન કરવાનો પ્રયાસ કરે છે.
• ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફંડ્સ: તેઓ રસ્તા, વીજળી અથવા શહેરી વિકાસ જેવા મોટા પાયે જાહેર અથવા ખાનગી માળખાગત પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કરે છે, જેનું વળતર ઘણીવાર લાંબા ગાળાના ઉદ્દેશ્યો પ્રાપ્ત કરવા માટે હોય છે.

વર્ગ II

તે મુખ્યત્વે રોકાણના પ્રાથમિક સ્ત્રોત તરીકે ખાનગી ઇક્વિટી, રિયલ એસ્ટેટ અને ડેટ ફંડ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. અહીં, કેટેગરી II AIFs લિસ્ટેડ અથવા અનલિસ્ટેડ કંપનીઓના ડેટ અથવા ઇક્વિટી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. વધુમાં, આ ભંડોળ દૈનિક જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા સિવાય, લીવરેજ અથવા ઉધાર લેવામાં રોકાયેલા નથી.

• પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ્સ: આ ભંડોળ પુનર્ગઠન અથવા વૃદ્ધિ દ્વારા મૂડી મૂલ્યવૃદ્ધિ શરૂ કરવા માટે ખાનગી માલિકીની કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે (અથવા જાહેર કંપનીઓ હસ્તગત કરે છે).
• દેવું ભંડોળ: આ ભંડોળ મુખ્યત્વે બોન્ડ, ડિબેન્ચર અથવા લોન જેવા દેવાના સાધનોમાં રોકાણ કરે છે, જે વ્યાજ ચુકવણી દ્વારા નિયમિત આવક ઉત્પન્ન કરે છે.
• રિયલ એસ્ટેટ ફંડ્સ: વાણિજ્યિક અથવા રહેણાંક મિલકત પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કરવા માટે નાણાં એકત્રિત કરો, ભાડાની આવક, લીઝિંગ અથવા મિલકતના મૂલ્યમાં વધારોમાંથી વળતર મેળવો.

વર્ગ III

જટિલ વ્યૂહરચના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને, કેટેગરી III AIFs હેજ ફંડ્સ, લિસ્ટેડ અને અનલિસ્ટેડ કંપનીઓ, ડેરિવેટિવ્ઝ, સ્ટ્રક્ચર્ડ પ્રોડક્ટ્સ અને કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્ઝ, અન્ય સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરે છે.

• હેજ ફંડ્સ: નામ સૂચવે છે તેમ, હેજ ફંડ અસરકારક વળતર દર જાળવવા માટે જટિલ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરીને ભંડોળને સંતુલિત કરવાનો પ્રયાસ કરે છે.
• પાઇપ ફંડ્સ: જાહેર ઇક્વિટીમાં ખાનગી રોકાણ (અથવા PIPE) એ એક ભંડોળ વ્યવસ્થા છે જ્યાં ખાનગી રોકાણકારો ડિસ્કાઉન્ટ ભાવે જાહેર કંપનીઓના શેર ખરીદી શકે છે. ઘણીવાર ખાનગી પ્લેસમેન્ટ દ્વારા કંપનીઓ ઝડપી મૂડી એકત્ર કરે છે.
• સ્ટ્રક્ચર્ડ ક્રેડિટ ફંડ્સ: આ એવા રોકાણ સાધનો છે જે વિવિધ પ્રકારના દેવા સાધનો (ઘણીવાર સંપત્તિઓ દ્વારા સમર્થિત) એકત્રિત કરે છે અને રોકાણકારો માટે તેમને સિક્યોરિટીઝમાં ફરીથી પેકેજ કરે છે.
• લાંબા-ટૂંકા અથવા લાંબા-માત્ર ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ: આમાં કોમોડિટીઝ અને ઇક્વિટી ઉત્પાદનોમાં રોકાણને શ્રેષ્ઠ બનાવવાના હેતુથી ડેરિવેટિવ્ઝ ટ્રેડિંગનો સમાવેશ થાય છે.

AIF માં કોણ રોકાણ કરી શકે છે?

વિવિધ પ્રકારના વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળમાં કોણ ભાગ લઈ શકે છે અને રોકાણ કરી શકે છે તે અહીં છે.

• નિવાસી ભારતીયો
• બિન-નિવાસી ભારતીયો (NRIs)
• વિદેશી વ્યક્તિઓ
• ઉચ્ચ નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ (HNIs)
• સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને લાયક સંસ્થાકીય ખરીદનાર (QIB)
• સંયુક્ત રોકાણકારો (2 થી વધુ વ્યક્તિઓ નહીં)
  • i. રોકાણકાર અને તેના જીવનસાથી
  • ii. રોકાણકાર અને તેના માતાપિતા
  • iii. એક રોકાણકાર અને તેની/તેણીની પુત્રી/પુત્ર.

AIFs પર કરવેરા: તમારે જે જાણવાની જરૂર છે તે બધું

વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ પર લાદવામાં આવતા કર નીચે મુજબ છે. નીચેનું કોષ્ટક તમારી શંકાઓને સરળ બનાવે છે:

AIF માં રોકાણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં રાખવા જેવી બાબતો

વિવિધ પ્રકારના AIF માં રોકાણ કરતી વખતે, આ મુદ્દાઓનો અગાઉથી વિચાર કરો.

• કેટેગરી I AIFs અને કેટેગરી II AIFs કંપનીમાં 25% થી વધુ ભંડોળનું રોકાણ કરી શકતા નથી.
• તેવી જ રીતે, શ્રેણી III AIF માટે, મર્યાદા 10% છે.
• કોઈપણ બિનરોકાણ કરેલ રકમ પ્રવાહી સંપત્તિ તરફ વાળવી જોઈએ (જ્યાં સુધી ભંડોળ તેના ઉદ્દેશ્ય મુજબ જમા ન થાય ત્યાં સુધી).
• કેટેગરી I AIF અને કેટેગરી II AIF મુખ્યત્વે અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝમાં "રોકાણ" કરે છે.
• AIFs ની દરેક યોજના (એન્જલ ફંડ સિવાય) માં ઓછામાં ઓછું ₹25 કરોડનું રોકાણ ભંડોળ હોવું આવશ્યક છે. એન્જલ ફંડ માટે, આ રકમ ₹10 કરોડ છે.

ઉપસંહાર

સ્થાનિક સ્તરે, AIFs રોકાણ ટ્રસ્ટ નથી પરંતુ બિન-પરંપરાગત સંપત્તિઓનું કેન્દ્ર છે. કેટેગરી I, II અને III જેવા વિવિધ પ્રકારના વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs) માંથી, તેમાં અનેક સંપત્તિઓ આવરી લેવામાં આવી છે. ઉદાહરણોમાં ખાનગી ઇક્વિટી, હેજ ફંડ્સ, વેન્ચર કેપિટલ, ડેટ ફંડ્સ, SME ફંડ્સ અને ઘણા બધાનો સમાવેશ થાય છે. આટલી વિશાળ વિવિધતા સાથે, તે HNIs અને UHNIs ની જરૂરિયાતો સાથે સારી રીતે સુમેળ કરે છે. પરંતુ, સૌથી અગત્યનું, ભારતમાં AIFs ની કોર્પસ મર્યાદા અને લાગુ કરવેરા પર ધ્યાન આપવું જરૂરી છે.

જો તમને લાગે કે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં AIFs સાથે ફેરફાર થવો જોઈએ, તો વધુ માહિતી માટે AIF પ્રદાતાની સલાહ લેવાનું વિચારો.

ડિસક્લેમર: ઉપરોક્ત/ઉલ્લેખિત માહિતી શૈક્ષણિક/જ્ઞાન હેતુઓ માટે છે અને રોકાણ/વેપાર નિર્ણયો પર તેનો કોઈ પ્રભાવ નથી.