পোর্টফোলিও নির্মাণে দক্ষতা অর্জন: এটি কী এবং কেন আপনার এটি প্রয়োজন
- ভূমিকা
- পোর্টফোলিও নির্মাণ কী?
- পোর্টফোলিও নির্মাণের অর্থ বোঝা: কেন আপনার এটির প্রয়োজন?
- পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়া
- উদাহরণ
- পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য বিবেচনা করার বিষয়গুলি
- সর্বশেষ ভাবনা
ভূমিকা
অসংখ্য বিনিয়োগ বিকল্পের এই পৃথিবীতে, পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত সম্পদ খুঁজে বের করা একটি চ্যালেঞ্জিং কাজ হতে পারে। এবং লক্ষ লক্ষ এবং বিলিয়ন ডলারের সম্পদের সাথে, এই সিদ্ধান্ত আপনাকে অতিরিক্ত চিন্তা করতে বাধ্য করতে পারে। ইন্ডিয়া ওয়েলথ সার্ভে ২০২৫ এর একটি প্রতিবেদনে বলা হয়েছে যে যদিও ভারতে উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তিরা (HNIs) আর্থিকভাবে শিক্ষিত, তবুও তারা তাদের আর্থিক ব্যবস্থাপনা এবং অর্থ-সম্পর্কিত সিদ্ধান্ত নিতে লড়াই করে। এর জন্য পদ্ধতিগত বিনিয়োগ পরিকল্পনার উপর জোর দেওয়া প্রয়োজন এবং এখানেই পোর্টফোলিও নির্মাণের ধারণাটি আসে।
এই ব্লগের মাধ্যমে, পোর্টফোলিও নির্মাণের অর্থ, একজন HNI হিসেবে আপনার কেন এটি প্রয়োজন, পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় কোন বিষয়গুলি বিবেচনা করা উচিত এবং আরও অনেক কিছু বুঝতে পারবেন। আরও জানতে পড়তে থাকুন!
পোর্টফোলিও নির্মাণ কী?
পোর্টফোলিও নির্মাণ বলতে শুরু থেকেই একটি পোর্টফোলিও তৈরির একটি পদ্ধতিগত পদ্ধতি বোঝায়। এখানে, পোর্টফোলিও ম্যানেজার সম্পদের মিশ্রণ নির্বাচন করার আগে ক্লায়েন্টের চাহিদা, ঝুঁকির মাত্রা এবং বিনিয়োগের ক্ষমতা বোঝেন। সহজ ভাষায়, এটি আপনার প্রোফাইলের সাথে মেলে এমন বিভিন্ন সম্পদে তহবিল বিনিয়োগ (বৈচিত্র্যকরণ) করার একটি প্রক্রিয়া। তবে, একটি পোর্টফোলিও তৈরিতে বেশ কয়েকটি ধাপ জড়িত, প্রতিটি ধাপে বিভিন্ন পুনরাবৃত্তি এবং পরিবর্তন প্রয়োজন।
পোর্টফোলিও নির্মাণের অর্থ বোঝা: কেন আপনার এটির প্রয়োজন?
টেকনিক্যালি, পোর্টফোলিও কনস্ট্রাকশন হল একজন ব্যক্তির আর্থিক লক্ষ্য বিশ্লেষণ করা এবং তাদের শুরু থেকে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করা। এর মধ্যে রয়েছে সাবধানতার সাথে সম্পদ নির্বাচন করা এবং বরাদ্দ করা—যেমন ইক্যুইটি, ঋণ, রিয়েল এস্টেট এবং পোর্টফোলিওর জন্য বিকল্প বিনিয়োগ। একজন পুষ্টিবিদ হিসেবে ভাবুন যিনি আপনাকে বলছেন আপনার আদর্শ খাদ্য পরিকল্পনায় কী কী অন্তর্ভুক্ত থাকা উচিত। এর জন্য, তারা চর্বি, প্রোটিন, ভিটামিন, কার্বোহাইড্রেট এবং অন্যান্য প্রয়োজনীয় পুষ্টির মিশ্রণের পরামর্শও দিতে পারেন। এখানে, পার্থক্য হল যে পোর্টফোলিও ম্যানেজার আপনার পোর্টফোলিওর জন্য বিভিন্ন সম্পদের মিশ্রণের সুপারিশ করবেন।
এর মূলে, পোর্টফোলিও নির্মাণ তিনটি মূল প্রশ্নের উত্তর দেয়:
- তুমি কিসের জন্য বিনিয়োগ করছো? (লক্ষ্য)
- আপনি কতটা ঝুঁকি নিতে পারেন? (ঝুঁকি ক্ষুধা)
- আপনার প্রয়োজন অনুসারে কোন ধরণের বিনিয়োগ উপযুক্ত? (সম্পদ বরাদ্দ)
পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়া
এই মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে, সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়াটি নিম্নলিখিত ধাপে সম্পন্ন হয়;
১. লক্ষ্য নির্ধারণ
প্রথম ধাপ হল বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্যগুলি চিহ্নিত করা। ঝুঁকি প্রোফাইল, বিনিয়োগের দিগন্ত এবং সম্পদ বরাদ্দ কী তা বোঝার পরে, পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত সম্পদের সেট খুঁজে বের করা সম্ভব।
২.সম্পদ বরাদ্দ
পোর্টফোলিও নির্মাণ প্রক্রিয়ার পরবর্তী ধাপ হল বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলের সাথে উপযুক্ত সম্পদের মিশ্রণ অনুসন্ধান করা। এটি নির্ধারণ করে যে কত শতাংশ তহবিল বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে যাবে। উদাহরণস্বরূপ, তহবিল ব্যবস্থাপক সম্পদ বরাদ্দের জন্য 60-ইকুইটি - 40 ঋণ কৌশল প্রয়োগ করতে পারেন।
এখানে, পোর্টফোলিও ম্যানেজার HNI-এর পোর্টফোলিও মূল্য বৃদ্ধির জন্য বিভিন্ন বিনিয়োগ কৌশল আনতে পারেন। কিছু কৌশলের মধ্যে রয়েছে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ, কৌশলগত পদ্ধতি, ঝুঁকি-ভিত্তিক পোর্টফোলিও নির্মাণ, বারবেল কৌশল, ব্ল্যাক-লিটারম্যান মডেল ইত্যাদি।
3.বৈচিত্র্য
বৈচিত্র্যকরণ এবং বরাদ্দকরণ একই রকম শোনাতে পারে, কিন্তু এগুলি ভিন্নভাবে কাজ করে। একটি উত্তর দেয় কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে এবং অন্যটি উত্তর দেয় কতটা বিনিয়োগ করতে হবে। অন্য কথায়, বৈচিত্র্যকরণ আপনাকে কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে (ইক্যুইটি, স্টক, বন্ড, মুদ্রা, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদির মতো সম্পদে) এবং প্রতিটিতে তহবিলের কত শতাংশ যাবে তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। এই পর্যায়টি সম্পদ এবং ঝুঁকি মেট্রিকের মধ্যে ভারসাম্য স্থাপনের জন্য একটি সেটপয়েন্ট।
৪.ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
HNI-এর পোর্টফোলিওতে কী ঘটছে তা আগে থেকেই সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়, তহবিল ব্যবস্থাপকরা সম্পদের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলিও দেখেন। একবার বিশ্লেষণ করার পরে, তারা হেজিংয়ের মতো কিছু কৌশলের মাধ্যমে পোর্টফোলিওর কাঠামোর সাথে এটি মেলানোর চেষ্টা করেন।
৫.পুনঃভারসাম্য
একবার একটি আর্থিক পোর্টফোলিও তৈরি হয়ে গেলে, কাঙ্ক্ষিত কর্মক্ষমতা পূরণের জন্য পর্যায়ক্রমিক বরাদ্দের প্রয়োজন হয়। এই মুহুর্তে, পোর্টফোলিওর চাহিদা থাকলে প্রয়োজনীয় পরিবর্তন করা যেতে পারে।
উদাহরণ
নিম্নলিখিত উদাহরণটি পোর্টফোলিও নির্মাণের ধারণাটি সংক্ষেপে ব্যাখ্যা করে:
ধরুন, মি. এ. একজন ব্যাংকিং পেশাদার, যিনি ৩০-এর দশকের মাঝামাঝি বয়সে বাস করেন এবং তার বেতন ₹৫৫ লক্ষ টাকা। তিনি একটি নতুন গাড়ি এবং বাড়ি চান, তার মেয়ের পড়াশোনার খরচ বহন করতে চান এবং অবশেষে ৬০ বছর বয়সে অবসর নিতে চান। তিনি ইতিমধ্যেই প্রতি বছর প্রায় ₹৬ লক্ষ টাকা সঞ্চয় করেন, কিন্তু তিনি এখনও মনে করেন যে এটি তার লক্ষ্য পূরণের জন্য যথেষ্ট নয়। তাই, তিনি পোর্টফোলিও নির্মাণে সাহায্য করার জন্য একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজারের সাথে যোগাযোগ করেন। নির্ধারিত লক্ষ্যের তালিকা, ঝুঁকি সহনশীলতার মাত্রা এবং বিনিয়োগের দিগন্তের উপর নির্ভর করে, তহবিল ব্যবস্থাপক মি. এ.-এর জন্য একটি পোর্টফোলিও তৈরি করেন।
কিন্তু, এই উদাহরণে, কখনও ভেবে দেখেছেন কেন মিঃ এ পোর্টফোলিও নির্মাণের সিদ্ধান্ত নিলেন? আচ্ছা, বিনিয়োগের ফলাফলের সাথে স্বপ্নের মিল খুঁজে পাওয়া অনেক সময় অসম হয়। এবং বাস্তবতা তাই বলে?
২০২৫ সালের ইন্ডিয়া ওয়েলথ সার্ভেতে বলা হয়েছে যে ৪৩% ভারতীয় এইচএনআই তাদের কর-পরবর্তী আয়ের ২০% এরও কম সঞ্চয় করছে। এই ব্যবধানটি এই বছর প্রকাশিত আরেকটি ওয়েলথ ইনডেক্স রিপোর্টকে সমর্থন করে, যেখানে আলোচনা করা হয়েছে যে এইচএনআই এবং ইউএইচএনআই-দের পছন্দগুলি কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে। বর্তমানে, এইচএনআইরা আয় বৃদ্ধি (৩৯ শতাংশ) পছন্দ করে, তারপরে মূলধন বৃদ্ধি (৩২ শতাংশ)। একই সময়ে, ইউএইচএনআইরা তাদের প্রাথমিক লক্ষ্য হিসাবে মূলধন বৃদ্ধির উপর বেশি মনোযোগী, তারপরে সম্পদ সংরক্ষণ।
পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য বিবেচনা করার বিষয়গুলি
একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে, পোর্টফোলিও নির্মাণে পেশাদার সাহায্য নেওয়ার আগে বেশ কয়েকটি বিষয় বিবেচনা করতে হবে। এগুলি 4P নামে পরিচিত:
- সম্প্রদায় - এটি তহবিল ব্যবস্থাপকের কৌশল পরিচালনার উপর বেশি মনোযোগ দেয়। এটি তাদের অভিজ্ঞতা এবং ক্ষমতাও বিবেচনা করে।
- দর্শন - কৌশলটি কী অর্জন করার চেষ্টা করছে তা বোঝাও গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, এটি কি আপনার লক্ষ্য এবং বৃদ্ধি অর্জনের জন্য তৈরি, এবং এটি শেষ পর্যন্ত কীভাবে ঘটে?
- প্রক্রিয়া - কৌশলটি কীভাবে তার উদ্দেশ্যগুলি অনুসরণ করে এবং বিভিন্ন সম্পদের মধ্যে আপনার অর্থকে বৈচিত্র্যময় করে তা দেখাও গুরুত্বপূর্ণ।
- সম্পাদন - সবশেষে, বিভিন্ন বাজার পরিস্থিতিতে এই কৌশলটি কীভাবে কম পারফর্ম করবে/বেশি পারফর্ম করবে তার মেট্রিক্সগুলি বুঝুন। এছাড়াও, নেওয়া ঝুঁকির মাত্রা কি আপেক্ষিক ফলাফলের সাথে মেলে?
সর্বশেষ ভাবনা
পোর্টফোলিও নির্মাণ কেবল বিভিন্ন সম্পদকে এক ছাদের নিচে রাখা নয় বরং আপনার বিনিয়োগের কৌশলগত নকশা। বয়স বাড়ার সাথে সাথে আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি পরিবর্তিত হয় এবং ভবিষ্যতে তহবিলের প্রয়োজনও পরিবর্তিত হয়। অতএব, সময়মতো আপনার পোর্টফোলিও তৈরি এবং পুনঃভারসাম্য তৈরি করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। আপনার পোর্টফোলিও তৈরি করার প্রয়োজন হলে, অতিরিক্ত নির্দেশনার জন্য পেশাদারদের সাথে পরামর্শ করার কথা বিবেচনা করুন।
বিঃদ্রঃ: "এই ব্লগে প্রদত্ত তথ্য, চিত্র এবং গণনা শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগ পরামর্শ বা কোনও আর্থিক পণ্য কেনা, বিক্রি বা ধরে রাখার সুপারিশ হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। সমস্ত উদাহরণ এবং পরিসংখ্যান সম্পূর্ণরূপে চিত্রিত এবং সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হতে পারে এমন অনুমানের উপর ভিত্তি করে তৈরি হতে পারে। প্রকৃত ফলাফল পরিবর্তিত হতে পারে এবং বাজার ঝুঁকি এবং অন্যান্য কারণের উপর নির্ভর করে। পাঠকদের পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে যে কোনও বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে স্বাধীনভাবে সমস্ত তথ্য যাচাই করুন এবং একজন যোগ্য আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন। এই তথ্য ব্যবহারের ফলে উদ্ভূত কোনও ক্ষতি বা দায়বদ্ধতার জন্য লেখক বা ARPCG কেউই দায়ী থাকবে না।"
