ক্যাটাগরি 3 AIF বিনিয়োগ কী?

ভূমিকা: AIF কি?

একাধিক বিনিয়োগের বিকল্প উপলব্ধ থাকা সত্ত্বেও, লোকেরা এখনও স্টক এবং বন্ডে বিনিয়োগ করে। তারা যা বুঝতে পারে না তা হল এর বাইরের জগৎ। প্রাইভেট ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ, ঋণ তহবিল, অথবা জটিল কৌশলের সাথে ট্রেডিং বলুন, AIF হল অ-ঐতিহ্যবাহী সম্পদের একটি জগৎ।

নাম প্রস্তাব দেওয়া হয় বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল বিনিয়োগের মাধ্যম হল এমন বিনিয়োগ যা ঐতিহ্যবাহী বিকল্পগুলির বাইরে যায়, যেমন স্টক, বন্ড, বা মিউচুয়াল ফান্ড। পরিবর্তে, তারা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি, ঋণ তহবিল, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, রিয়েল এস্টেট, হেজ ফান্ড, এমনকি জটিল ট্রেডিং কৌশলগুলিতে বিনিয়োগ করে।

তাদের তিনটি বিভাগ রয়েছে: যথাক্রমে ক্যাট I, II, এবং III। তাদের প্রত্যেকটি তাদের মূল ধারণার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। উদাহরণস্বরূপ, ক্যাট I (সরকারি-প্রণোদিত প্রকল্পের উপর) এবং ক্যাট II (প্রাইভেট ইকুইটি, রিয়েল এস্টেট এবং ঋণ তহবিলের উপর)।

তবে, স্পষ্টভাবে বলতে গেলে, ক্যাট III সম্পূর্ণ ভিন্ন একটি আদর্শ অনুসরণ করে। এই ব্লগে, আমরা একই বিষয়ে আলোকপাত করব।

ক্যাট ৩ এআইএফ বিনিয়োগের যোগ্য কিনা তা জানতে আগ্রহী? আসুন জেনে নেওয়া যাক!

AIF ক্যাটাগরি 3 বোঝা

ক্যাটাগরি III AIF হল বিনিয়োগ তহবিল যা রিটার্ন জেনারেশনের জন্য জটিল ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে। কিন্তু এর আসল অর্থ কী?

সহজ ভাষায়, এই তহবিলগুলি কেবল স্টক কিনে ধরে রাখে না যেমন একত্রিত পুঁজি। পরিবর্তে, তারা সক্রিয়ভাবে তালিকাভুক্ত এবং তালিকাভুক্ত নয় এমন সিকিউরিটিজে লেনদেন করে এবং প্রায়শই ডেরিভেটিভস বাজারে বিনিয়োগ করে। এই পদ্ধতি উচ্চতর রিটার্নের সুযোগ তৈরি করে, তবে এতে আরও বেশি ঝুঁকিও থাকে।

তাহলে, কেন ক্যাটাগরি III AIF-তে ঝুঁকির মাত্রা বেশি?

আচ্ছা, এর কারণ হলো তহবিলগুলি কীভাবে পরিচালিত হয়। দীর্ঘমেয়াদী তহবিল (ক্যাট I এবং II) থেকে ভিন্ন, যা একটি নির্দিষ্ট পথ অনুসরণ করে, ক্যাটাগরি III AIF-গুলিতে তহবিল পরিচালকদের সক্রিয় অংশগ্রহণ প্রয়োজন।

তাদের দক্ষতা এবং জ্ঞানের সাহায্যে, তারা ক্রমাগত গবেষণা করবে, বাজারের গতিবিধি ট্র্যাক করবে এবং অস্থিরতার প্রতিক্রিয়ায় পোর্টফোলিও পুনর্ব্যালেন্স করবে। এই কারণেই এই তহবিলগুলি উচ্চ-নেট-মূল্যবান ব্যক্তি (HNI) এবং অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য বেশি উপযুক্ত যারা এই ধরনের ঝুঁকি মোকাবেলা করতে পারেন।

ক্যাটাগরি ৩ AIF এর প্রকারভেদ

ক্যাটাগরি III AIF গুলিকে মূলত তাদের তহবিল কাঠামো এবং বিনিয়োগকারীদের প্রবেশ বা প্রস্থানের পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। বিস্তৃতভাবে, এগুলি দুটি রূপে আসে:

1. ওপেন-এন্ডেড ফান্ড -

   বিনিয়োগকারীরা যেকোনো সময় প্রবেশ করতে এবং বেরিয়ে যেতে পারেন, ঠিক যেমন মিউচুয়াল ফান্ডে হয়। ফলস্বরূপ, আপনি আরও বেশি তরলতা খুঁজে পেতে পারেন, যা বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজনে অর্থ উত্তোলন করা সহজ করে তোলে।

   কয়েকটি উদাহরণের মধ্যে রয়েছে হেজ ফান্ড, লং-শর্ট, অথবা লং-অনলি ট্রেডিং কৌশল।

2. ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড -

   এই ক্লোজড-এন্ডেড তহবিলের একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে (উদাহরণস্বরূপ, 3-5 বছর), কোনও উত্তোলনের সুবিধা নেই। তবুও, যদি কেউ আগে থেকে উত্তোলন করতে চায়, তাহলে জরিমানা বা ফি নেওয়া হতে পারে।

   পাইপ (বেসরকারি বিনিয়োগ) পাবলিক ইক্যুইটি) তহবিল এবং স্ট্রাকচার্ড ক্রেডিট তহবিল এই ধরণ অনুসরণকারী কয়েকটি।

বিভিন্ন ধরণের কৌশল

বিস্তৃতভাবে, ক্যাটাগরি III AIF-এর অধীনে তহবিল ব্যবস্থাপকরা তিনটি প্রধান ধরণের কৌশল অনুসরণ করেন:

• দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশল - এই কৌশলটিতে কিছু স্টক কেনা (যার দাম বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে) এবং অন্যগুলো স্বল্প-বিক্রয় করা হয় যা পতনের সম্ভাবনা রয়েছে।
• ডেরিভেটিভস এবং আরবিট্রেজ - এখানে, তহবিল ব্যবস্থাপকরা সম্ভাব্য লাভের জন্য বাজার জুড়ে মূল্যের পার্থক্যকে কাজে লাগান।
• লিভারেজ (ধার করা টাকা) - এই লিভারেজড কৌশলটি রিটার্ন বৃদ্ধির জন্য অতিরিক্ত মূলধন ব্যবহার করে, যদিও এটি ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করতে পারে।

AIF III-তে বিনিয়োগের সুবিধা এবং ঝুঁকি

AIF ক্যাটাগরি 3-এ বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু সুবিধা এবং ঝুঁকি নিয়ে আসে। আসুন আমরা সেগুলি দেখি:

AIF ক্যাটাগরি 3 তহবিলের সুবিধা

1. উচ্চ রিটার্ন জন্য সম্ভাব্য - তহবিল ব্যবস্থাপকদের সক্রিয় অংশগ্রহণের কারণে সক্রিয় ট্রেডিং কৌশলগুলি ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগের তুলনায় ভালো লাভ প্রদান করতে পারে।
2. বৈচিত্রতা - এটি ইক্যুইটি, ডেরিভেটিভস, আরবিট্রেজ এবং অন্যান্য অ-ঐতিহ্যবাহী সম্পদের এক্সপোজার অফার করে।
3. বিশেষজ্ঞ তহবিল ব্যবস্থাপনা - এই তহবিলগুলি উন্নত কৌশল ব্যবহার করে SEBI-নিবন্ধিত পেশাদারদের দ্বারা পরিচালিত হয়।
4. অনন্য কৌশলগুলিতে অ্যাক্সেস - বিনিয়োগকারীরা হেজ ফান্ডের মতো সুযোগগুলিতে অ্যাক্সেস পান, যা সাধারণত মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে পাওয়া যায় না।
5. যেকোনো বাজারে আয়ের সম্ভাবনা - বাজার পতনের পরেও দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত কৌশলগুলি লাভজনক হতে পারে।

তৃতীয় শ্রেণীর AIF-তে বিনিয়োগের ঝুঁকি

1. উচ্চ প্রবেশ বাধা - এর জন্য সর্বনিম্ন ₹১ কোটি বিনিয়োগ প্রয়োজন, শুধুমাত্র HNI-দের অ্যাক্সেস সীমিত।
2. উচ্চ অস্থিরতা - বাজারের ওঠানামার ফলে পোর্টফোলিও মূল্যের দ্রুত ওঠানামা হতে পারে।
3. লাভের ঝুঁকি - ধার করা অর্থ ব্যবহার করলে রিটার্ন বাড়তে পারে কিন্তু AIF-এর ক্ষতিও বাড়ে।
4. জটিল গঠন - কৌশলগুলি বোঝা কঠিন এবং সম্পূর্ণ স্বচ্ছতার অভাব থাকতে পারে।
5. তারল্য সীমাবদ্ধতা - কিছু তহবিল বছরের পর বছর ধরে মূলধন আটকে রাখে, দ্রুত প্রস্থান সীমিত করে।

AIF Cat III তহবিলের কর আরোপ

AIF ক্যাটাগরি 3-এর জন্য, কর বিধিগুলি তহবিল এবং বিনিয়োগকারী উভয় স্তরেই প্রযোজ্য।

• ব্যবসায়িক আয় - সর্বোচ্চ প্রান্তিক হারে কর ধার্য।
• বিনিয়োগকারীদের স্তর - STCG (20%) এবং LTCG (12.5%) হারে কর ধার্য।

উপসংহার

মিউচুয়াল ফান্ড বা এফডির বিপরীতে, এআইএফ সকলের জন্য তৈরি করা হয় না। উচ্চ ন্যূনতম বিনিয়োগ এবং জটিল প্রকৃতি এগুলিকে ধনী, অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও উপযুক্ত করে তোলে যারা খেলাটি বোঝেন এবং ধৈর্য (এবং পকেট) রাখেন। এআইএফ ক্যাটাগরি 3 এর ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য। এই তহবিলগুলি এমন ব্যক্তিদের জন্য তৈরি করা হয়েছে যারা উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের আশায় আরও বেশি ঝুঁকি নিতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন।

তবে, এতে বিনিয়োগ করার আগে, একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন এবং নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন যে এটি সত্যিই আপনার লক্ষ্য এবং ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা।

দাবি পরিত্যাগী:এই প্রবন্ধে প্রদত্ত তথ্য শুধুমাত্র শিক্ষামূলক এবং তথ্যগত উদ্দেশ্যে। শেয়ার করা যেকোনো আর্থিক পরিসংখ্যান, গণনা বা অনুমান শুধুমাত্র ধারণাগুলি ব্যাখ্যা করার উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। উল্লিখিত সমস্ত পরিস্থিতি কাল্পনিক এবং শুধুমাত্র ব্যাখ্যামূলক উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয়েছে। বিষয়বস্তু বিশ্বাসযোগ্য এবং সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ উৎস থেকে প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি। আমরা উপস্থাপিত তথ্যের সম্পূর্ণতা, নির্ভুলতা বা নির্ভরযোগ্যতার গ্যারান্টি দিচ্ছি না। সূচক, স্টক বা আর্থিক পণ্যের কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত যেকোনো উল্লেখ সম্পূর্ণরূপে চিত্রিত এবং প্রকৃত বা ভবিষ্যতের ফলাফলের প্রতিনিধিত্ব করে না। প্রকৃত বিনিয়োগকারীদের অভিজ্ঞতা ভিন্ন হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের যেকোনো সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে স্কিম/পণ্য অফারিং তথ্য নথিটি সাবধানে পড়ার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। পাঠকদের যেকোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন প্রত্যয়িত আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। এই তথ্য ব্যবহারের ফলে উদ্ভূত কোনও ক্ষতি বা দায়বদ্ধতার জন্য লেখক বা প্রকাশনা সংস্থা কেউই দায়ী থাকবে না।