ভারতে AIF-এর উপর কর আরোপের একটি সম্পূর্ণ নির্দেশিকা
- ভারতে AIF এবং তাদের কর ব্যবস্থার ভূমিকা
- বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) কী?
- ভারতে AIF-এর প্রকারভেদ: বিভাগ I, II, এবং III
- ভারতে AIF বিনিয়োগের কর আরোপ
- ভারতে AIF-তে কারা বিনিয়োগ করতে পারে?
- উপসংহার
ভারতে AIF এবং তাদের কর ব্যবস্থার পরিচিতি
ভারতের বিনিয়োগের ধরণ কেবল ইকুইটি বা মিউচুয়াল ফান্ড নয়, বরং AIF এবং বেসরকারি তহবিলের সমান অংশগ্রহণও রয়েছে। গত বছরে, দেশটিতে উল্লেখযোগ্য প্রবৃদ্ধি দেখা গেছে, ৩১ ডিসেম্বর, ২০২৪ পর্যন্ত তা ১৩,০০,০০০ কোটি টাকা (US$১৪৯.২৫ বিলিয়ন) পৌঁছেছে। এই ৫% ত্রৈমাসিকে বৃদ্ধি বিনিয়োগকারীদের (যেমন HNI এবং UHNI) এই উপকরণটিকে তাদের বিনিয়োগের অংশ হতে দিয়েছে। কিন্তু আপনি কি কখনও AIF-এর সাথে আসা করের প্রভাব সম্পর্কে ভেবে দেখেছেন?
আপনি যখন সংজ্ঞা, AIF-এর বিভিন্ন বিভাগ, ভারতে এই বিকল্প বিনিয়োগ তহবিলের (AIF) কর এবং আরও অনেক কিছু অন্বেষণ করবেন। এই বিষয়ের সাথে আরও জড়িত হতে পড়তে থাকুন!
বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) কী?
বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) হল বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে সংগ্রহ করা তহবিলের একটি সংগ্রহ যা পরবর্তীতে বিভিন্ন উপকরণে (ইক্যুইটি এবং বন্ড ছাড়াও) বিনিয়োগ করা হয়। এটি প্রাইভেট ইক্যুইটি, হেজ ফান্ড, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, অ্যাঞ্জেল ফান্ড এবং REIT সহ অন্যান্য উপলব্ধ বিকল্পগুলি অন্বেষণ করে। এগুলিতে একটি কাস্টমাইজেশন বৈশিষ্ট্য রয়েছে যা উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তি (HNI) এবং অতি-HNI-দের জন্য উপযুক্ত।
বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ সুবিন্যস্ত করার জন্য, SEBI তাদের জন্য কিছু নিয়ম তালিকাভুক্ত করেছে, যা সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া আইন, ২০১২ এর প্রবিধান ২(১) এ বর্ণিত হয়েছে। এটি প্রতিষ্ঠানের ধরণ, কে বিনিয়োগ করতে পারে, বিভিন্ন বিভাগ এবং AIF কর নিয়মের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।
ভারতে AIF-এর প্রকারভেদ: বিভাগ I, II, এবং III
ভারতে প্রাথমিকভাবে তিন ধরণের বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল পাওয়া যায়।
- বিভাগ প্রথম: এই শ্রেণীর AIF গুলি প্রবৃদ্ধি-চালিত কোম্পানি, ক্ষুদ্র ও মাঝারি আকারের উদ্যোগ (SME), সামাজিক উদ্যোগ, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল এবং অবকাঠামো তহবিলে বিনিয়োগ করে।
- বিভাগ II: ক্যাটাগরি I এর বিপরীতে, ক্যাটাগরি II AIF গুলি প্রাইভেট ইকুইটি এবং ডেট ফান্ডের উপর বেশি মনোযোগী। তারা তিন বছরের ক্লোজ-এন্ড কিন্তু ন্যূনতম লক-ইন মেয়াদ বজায় রাখে। পাশাপাশি, তারা ডিস্ট্রেসড অ্যাসেট ফান্ড, রিয়েল এস্টেট ফান্ড, ডেট ফান্ড এবং ফান্ড-অফ-ফান্ড বিভাগেও বিনিয়োগ করে।
- বিভাগ III: AIF-এর শেষ শ্রেণীটি হেজ ফান্ড, তালিকাভুক্ত এবং তালিকাভুক্ত নয় এমন কোম্পানি, ডেরিভেটিভস, জটিল এবং কাঠামোগত পণ্য, পণ্য ডেরিভেটিভস ইত্যাদিতে বিনিয়োগ করে। তারা স্বল্পমেয়াদী ফলনের উপর মনোযোগ দেয় এবং একটি ক্লোজড-এন্ড বা ওপেন-এন্ডেড কাঠামো বজায় রাখে।
ভারতে AIF বিনিয়োগের কর আরোপ
বিনিয়োগ বিভাগের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য AIF কর নিয়মের একটি নির্দিষ্ট সেট রয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে:
বিভাগ I এবং II AIF-এর জন্য কর আরোপ
- যেকোনো আয় (ব্যবসায়িক আয় ব্যতীত) তহবিল স্তরে করমুক্ত, তবে বিনিয়োগকারীর পক্ষ থেকে করযোগ্য।
- ব্যবসায়িক আয়ের উপর তহবিল স্তরে কর আরোপ করা হয় (বাসিন্দাদের জন্য 30% এবং অনাবাসীদের জন্য 39% পর্যন্ত), যা বিনিয়োগকারীদের জন্য অব্যাহতিপ্রাপ্ত।
- অনাবাসী ভারতীয়দের (এনআরআই) সরাসরি তাদের আয়ের উপর কর ধার্য করা হয় এবং তাদের বার্ষিক আয়কর রিটার্ন (আইটিআর) দাখিল করতে হয়।
- বন্টন আয়ের জন্য (ব্যবসায়িক আয় ব্যতীত), খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য ১২.৫% AIF কর প্রযোজ্য, যেখানে বিদেশী বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি স্ট্যান্ডার্ড কর হারে প্রযোজ্য।
বিভাগ III (দেশীয়) এর AIF কর নির্ধারণ
- বিভাগ: এই AIF গুলিতে কর্পোরেট কর হারে কর আরোপ করা হয়, যেখানে বিনিয়োগকারীদের প্রদত্ত লভ্যাংশের উপর TDS প্রযোজ্য হয়।
- এলএলপি: এলএলপি মোট অর্জিত আয়ের উপর কর ধার্য করে। তবে, এলএলপি এবং বিনিয়োগকারী উভয়ের জন্যই বিতরণ (লাভ) অব্যাহতিপ্রাপ্ত।
- বিশ্বাস (সাধারণ কাঠামো): আয়ের উপর ট্রাস্টির (প্রতিনিধি করদাতা হিসেবে) হাতে অথবা সরাসরি বিনিয়োগকারীদের হাতে কর আরোপ করা হয়। যদি ব্যবসায়িক আয় অর্জিত হয়, তাহলে সম্পূর্ণ আয়ের উপর ট্রাস্ট স্তরে সর্বোচ্চ প্রান্তিক হারে কর আরোপ করা হয়।
গিফট সিটিতে ক্যাটাগরি III AIF-এর জন্য বিশেষ ব্যবস্থা
- যদি ইউনিটগুলি শুধুমাত্র অনাবাসী ভারতীয়দের দ্বারা ধারণ করা হয় (স্পন্সর/ম্যানেজার ব্যতীত), তাহলে সুদ/লভ্যাংশের উপর ১০% হারে কর ধার্য করা হবে।
- মূলধন লাভ (ভারতীয় শেয়ার ব্যতীত) AIF কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত।
- অনাবাসী বিনিয়োগকারীরা যদি বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIF) থেকে আয় করেন তবেই কেবল ভারতীয় কর দাখিল থেকে অব্যাহতি পাবেন। তবে, এই ছাড় দাবি করার জন্য কর কর্তন করতে হবে।
ভারতে AIF-তে কারা বিনিয়োগ করতে পারে?
AIF গুলি সকল ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত, যার মধ্যে রয়েছে আবাসিক ভারতীয়, অনাবাসী ভারতীয়, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং বিদেশী নাগরিক। তবে, তাদের অবশ্যই যোগ্যতার মানদণ্ড পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হতে হবে যার কিছু নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তা রয়েছে, যেমন:
- বিনিয়োগকারীদের জন্য ন্যূনতম AIF বিনিয়োগের সীমা ₹১ কোটি এবং পরিচালক, তহবিল ব্যবস্থাপক এবং কর্মচারীদের জন্য ₹২৫ লক্ষ।
- উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তি এবং অতি-উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তি (UHNIs) যাদের যথেষ্ট মূলধন এবং উচ্চ ঝুঁকি গ্রহণের প্রবণতা রয়েছে।
- AIF-এর ন্যূনতম লক-ইন পিরিয়ড তিন বছর।
উপসংহার
ভারতে AIF-এর কর আরোপ জটিল মনে হতে পারে, কিন্তু মূল কথা এখানেই। AIF-এর বিভিন্ন বিভাগের সাথে কর দায়ও বন্টিত হয়। অতএব, যদি আপনি প্রথম দুটি বিভাগে বিনিয়োগ করেন, তাহলে AIF কর বিনিয়োগকারীর উপর চাপিয়ে দেওয়া হয়। তবে, তৃতীয় বিভাগের সাথে, জিনিসগুলি আরও স্তরবদ্ধ হয়ে যায়। তহবিল সেটআপ, আয়ের ধরণ এবং এটি কোথায় লেনদেন করা হয় তার উপর নির্ভর করে, নিয়মগুলি ভিন্ন হয়। সংক্ষেপে, AIF-গুলি একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগের মাধ্যম হতে পারে — তবে কর নিয়মগুলি জানা আপনাকে আরও ভাল পরিকল্পনা করতে এবং বিস্ময় এড়াতে সহায়তা করে।
দাবি পরিত্যাগী:এটি শুধুমাত্র শিক্ষামূলক/তথ্যমূলক উদ্দেশ্যে। সাধারণ বিষয় এবং তথ্য কোনও বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগ/ব্যবসায়িক সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করার লক্ষ্যে নয়।
