ধনতেরাসে স্বর্ণ থেকে বিকল্প সম্পদ: HNI-দের জন্য AIF-এর উত্থান

ভূমিকা

ধনতেরাস হল এমন একটি উৎসব যা নতুন কিছু কেনার আকাঙ্ক্ষা জাগিয়ে তোলে। তা সে বাসনপত্র, রূপার মুদ্রা, অথবা দোকানে দেখা সেই ছোট্ট সোনার টুকরোই হোক না কেন। বংশ পরম্পরায়, সোনা বা রূপা কেনার রীতিনীতি একটি অ-আলোচনাযোগ্য ঐতিহ্য। আমরা কেবল চকচকে করার জন্য এটি কিনি না, বরং এই বিশ্বাসের সাথে যে সময়ের সাথে সাথে এর মূল্য বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু এখানে একটা চিন্তা আছে - বিনিয়োগ কি কেবল সোনা ও রূপার মধ্যেই সীমাবদ্ধ?

সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, ক্রমবর্ধমান সংখ্যক বিনিয়োগকারী, বিশেষ করে এইচএনআই, বিকল্প সম্পদের দিকে তাদের দৃষ্টি নিবদ্ধ করতে শুরু করেছে যা কেবল সংরক্ষণের উপরই নয়, উচ্চতর প্রবৃদ্ধির উপরও দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

এই ব্লগে আমরা ঠিক এটাই অন্বেষণ করব।

সোনার চিরন্তন আকর্ষণ থেকে শুরু করে AIF-এর ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়তা পর্যন্ত, আমরা আবিষ্কার করব কেন HNI গুলি বিনিয়োগের বিষয়ে পুনর্বিবেচনা করছে - এবং আপনিও কীভাবে এই আধুনিক উপায়গুলি থেকে উপকৃত হতে পারেন।

ধনতেরাসে সোনার চিরন্তন আবেদন

ধনতেরাসের সাথে প্রায়শই দুটি কিংবদন্তি গল্প জড়িত - সমুদ্র মন্থন এবং রাজা হিমের গল্প।

আমাদের অনেকেই প্রথমটি জানি: শেষ নাগকে দড়ি হিসেবে ব্যবহার করে সমুদ্র মন্থন, যার ফলে অমৃত এবং সোনার পাত্র বের হয়। সেই অনুসারে, দেবী লক্ষ্মীর পূজার ঐতিহ্য অনুসরণ করা হয়।

দ্বিতীয়টি রাজা হিমের পুত্রের একটি লোককাহিনী, যার বিয়ের রাতে সাপের কামড়ে মৃত্যু ঘটে। তার স্ত্রী কৌশলে প্রদীপের সারি জ্বালিয়ে দরজায় সোনা ও রূপার স্তূপ করে তাকে গল্প শোনাতে জাগিয়ে তোলেন। ধাতু এবং আলোর তেজ মৃত্যুর দেবতা যমরাজ এবং সাপকে দূরে রাখে। তখন থেকে, সোনা ও রূপাকে সুরক্ষা এবং সমৃদ্ধির প্রতীক হিসেবে দেখা হয়ে আসছে।

বর্তমান সময়ে ফিরে যেতে, ২০২৪ সালে, এই বিশ্বাসের ফলে ২২,৫০০ কোটি টাকারও বেশি মূল্যের সোনা ও রূপা বিক্রির রেকর্ড তৈরি হয়েছিল। এবং শুধুমাত্র সোনাতেই প্রায় ২০,০০০ কোটি টাকার বিক্রি রেকর্ড করা হয়েছিল।

কেন এইচএনআইরা ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগ পুনর্বিবেচনা করছে

বিনিয়োগকারীদের জন্য, প্রতিটি পয়সা ব্যয় করা একটি প্রশ্নের উপর নির্ভর করে: ঝুঁকি কি প্রাপ্ত আয়ের যোগ্য? এবং, যদি কোনও বিনিয়োগ উচ্চ বাজার ঝুঁকি বহন করে, তবে তা কি দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরিতে সত্যিই সাহায্য করে?

ভালো করে লক্ষ্য করলে দেখা যাবে, এর একটা জটিল উত্তর আছে। আর এই কারণেই অনেক উচ্চ-নিট-মূল্যবান ব্যক্তি (HNI) তাদের পছন্দগুলি পুনর্বিবেচনা করছেন।

শুধুমাত্র সোনা, ইকুইটি বা স্থায়ী আমানতের উপর নির্ভর করার পরিবর্তে, এইচএনআইরা এখন এমন বিকল্পগুলি অন্বেষণ করছে যা পাবলিক মার্কেট থেকে স্বাধীনভাবে চলে। প্রকৃতপক্ষে, তারা বৈচিত্র্যকে কেবল বিভিন্ন সম্পদ ধারণ করার বিষয়ে নয়, বরং সঠিক সম্পদ থাকাকে পছন্দ করে যা সম্পদ রক্ষা করতে পারে এবং একই সাথে এটি বৃদ্ধি করতে পারে।

আর এভাবেই বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) জনপ্রিয়তা পাচ্ছে।

প্রাইভেট ইকুইটি, ঋণ তহবিল থেকে, ভেনচার ক্যাপিটাল হেজ ফান্ড কৌশলের ক্ষেত্রে, তারা ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগের বাইরেও বিস্তৃত সুযোগের দ্বার উন্মুক্ত করেছে।

সাম্প্রতিক SEBI রিপোর্ট অনুসারে (জুন ২০২৪ থেকে জুন ২০২৫ পর্যন্ত), AIF গুলি ৩২.৪% বৃদ্ধি পেয়ে ₹৫.৭২ লক্ষ কোটি বিনিয়োগে পৌঁছেছে।

বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) কী?

সহজ অর্থে, বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) হল এমন তহবিল যা প্রাইভেট ইকুইটি, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, ডেট ফান্ড, অথবা হেজিং কৌশলের মতো অ-প্রচলিত সম্পদে বিনিয়োগ করে। তাদের মূল লক্ষ্য হল প্রচলিত স্টক এবং বন্ডের বাইরেও বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করা, প্রায়শই উচ্চ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকে।

AIF গুলিকে তিনটি শ্রেণীতে ভাগ করা হয়েছে:

• বিভাগ I এবং II:সাধারণত ক্লোজড-এন্ডেড তহবিল যা সামাজিকভাবে উপকারী উদ্যোগ, ব্যক্তিগত ইকুইটি, ঋণ এবং রিয়েল এস্টেটের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।
• বিভাগ III: তালিকাভুক্ত এবং তালিকাভুক্ত নয় এমন সিকিউরিটিজের ট্রেডিং কৌশলের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, প্রায়শই উচ্চ ঝুঁকি এবং আরও সক্রিয় ব্যবস্থাপনা জড়িত থাকে।

কিন্তু, কেন কেবল HNI রাই খুচরা বিনিয়োগকারীরা AIF রাইটিং পছন্দ করেন না, তার কারণ তাদের বিনিয়োগের সীমা। ন্যূনতম ₹১ কোটি টাকার কর্পাস সহ, HNI রাইটিংগুলি তাদের সঞ্চয়কে এই বিকল্প উপায়গুলিতে পরিচালিত করার ক্ষমতা রাখে, যা AIF রাইটিংকে বিনিয়োগের জন্য একটি ব্যবহারিক এবং আকর্ষণীয় বিকল্প করে তোলে।

এইচএনআই-দের মধ্যে এআইএফ-এর উত্থান

সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) HNI এবং Ultra HNIs থেকে ভালো আকর্ষণ অর্জন করেছে। এবং এই বৃদ্ধির একটি প্রধান কারণ হল এখানে উপলব্ধ অসংখ্য কর এবং বিনিয়োগের সুযোগ। উপরন্তু, অনেক পারিবারিক অফিস উচ্চ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা সহ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের বিকল্পগুলি খোঁজে।

অধিকন্তু, AIF-দের বাজারের চাপ সহ্য করার ক্ষমতা, বৈচিত্র্য প্রদান এবং বিশেষজ্ঞ তহবিল ব্যবস্থাপনার অ্যাক্সেস তাদের HNI-দের জন্য একটি পছন্দনীয় বিকল্প করে তোলে।

উত্স: সেবি

AIF-এর উপর সাম্প্রতিক SEBI তথ্য অনুসারে, গত কয়েক বছরে ৩.৬ গুণ বৃদ্ধি (প্রায় ২৬০ শতাংশ বৃদ্ধি) হয়েছে। যার মধ্যে, বিনিয়োগের একটি বড় অংশ ক্যাটাগরি II (₹৩,৪৮,৪২৩ কোটি) তে দৃশ্যমান ছিল, তারপরে ২০২৫ সালের জুনে AIF ক্যাট ৩ এবং ক্যাট ১ ছিল।

উচ্চ-নিট-মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের জন্য AIF-এর মূল সুবিধা

বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল উচ্চ-নিট-মূল্যের বিনিয়োগকারীদের জন্য একাধিক সুবিধা প্রদান করে। এর মধ্যে রয়েছে;

HNI বিনিয়োগকারীদের জন্য AIF-এর কিছু মূল সুবিধা এখানে দেওয়া হল:

পোর্টফোলিও বিবিধকরণ

AIF গুলি ঐতিহ্যবাহী স্টক এবং বন্ডের বাইরেও, যেমন প্রাইভেট ইকুইটি এবং ভেঞ্চার ক্যাপিটাল, বিনিয়োগ করে। এই বৈচিত্র্যের মাধ্যমে, HNI গুলি ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতে পারে এবং বাজারের পরিবর্তনের উপর নির্ভরতা কমাতে পারে।

অনন্য সুযোগ অ্যাক্সেস

প্রাইভেট ইকুইটি, ভেঞ্চার ক্যাপিটাল থেকে শুরু করে রিয়েল এস্টেট এবং হেজ ফান্ড পর্যন্ত, AIF গুলি বিভিন্ন ধরণের অনন্য বিনিয়োগের সুযোগ প্রদান করে যা খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে সহজে অ্যাক্সেসযোগ্য নয়।

পেশাদার তহবিল ব্যবস্থাপনা

AIF-গুলিতে সাধারণত অভিজ্ঞ তহবিল ব্যবস্থাপক থাকে যারা বাজারের গভীর জ্ঞান, গবেষণা এবং বিনিয়োগ কৌশল নিয়ে আসে। তাই, HNI-রা সহজেই এই বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে।

উচ্চ ফলনের সম্ভাবনা

উচ্চ-প্রবৃদ্ধির খাত এবং হেজিং কৌশলের উপর মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করে, AIFগুলি ঐতিহ্যবাহী বিকল্পগুলির তুলনায় ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ ফলন প্রদান করে।

পাবলিক মার্কেটের সাথে নিম্ন সম্পর্ক

যেহেতু অনেক AIF বিনিয়োগ স্টক মার্কেটের প্রবণতা থেকে স্বাধীনভাবে চলে, তাই তারা HNI-এর পোর্টফোলিওতে স্থিতিস্থাপকতা যোগ করে।

কাস্টমাইজেশন এবং নমনীয়তা

নির্বাচিত বিভাগের উপর নির্ভর করে, HNIs তাদের ব্যক্তিগত ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা, সময়সীমা এবং আর্থিক লক্ষ্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ AIF বিনিয়োগ বেছে নিতে পারেন।

উপসংহার

ধনতেরাসের সময়, বহু দশক ধরে ভারতীয়দের মধ্যে সোনা সর্বদা একটি বিশেষ স্থান দখল করে আছে। এটি কেবল ঐতিহ্য হিসেবেই নয়, বরং সম্পদের একটি বিশ্বস্ত ভাণ্ডার হিসেবেও মূল্যবান।

আমরা যত এগিয়েছি, HNI এবং পারিবারিক অফিসগুলির মধ্যে বিকল্প বিনিয়োগ তহবিল (AIFs) এর দিকে ঝুঁকেছে। তারা এটিকে এমন একটি ভবিষ্যৎ হিসেবে দেখে যা বৃদ্ধি, বৈচিত্র্য এবং স্থিতিস্থাপকতা প্রদান করে।

দাবি পরিত্যাগী:এই প্রবন্ধে প্রদত্ত তথ্য শুধুমাত্র শিক্ষামূলক এবং তথ্যগত উদ্দেশ্যে। শেয়ার করা যেকোনো আর্থিক পরিসংখ্যান, গণনা বা অনুমান শুধুমাত্র ধারণাগুলি ব্যাখ্যা করার উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। উল্লিখিত সমস্ত পরিস্থিতি কাল্পনিক এবং শুধুমাত্র ব্যাখ্যামূলক উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয়েছে। বিষয়বস্তু বিশ্বাসযোগ্য এবং সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ উৎস থেকে প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি। আমরা উপস্থাপিত তথ্যের সম্পূর্ণতা, নির্ভুলতা বা নির্ভরযোগ্যতার গ্যারান্টি দিচ্ছি না। সূচক, স্টক বা আর্থিক পণ্যের কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত যেকোনো উল্লেখ সম্পূর্ণরূপে চিত্রিত এবং প্রকৃত বা ভবিষ্যতের ফলাফলের প্রতিনিধিত্ব করে না। প্রকৃত বিনিয়োগকারীদের অভিজ্ঞতা ভিন্ন হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের যেকোনো সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে স্কিম/পণ্য অফারিং তথ্য নথিটি সাবধানে পড়ার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। পাঠকদের যেকোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে একজন প্রত্যয়িত আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। এই তথ্য ব্যবহারের ফলে উদ্ভূত কোনও ক্ষতি বা দায়বদ্ধতার জন্য লেখক বা প্রকাশনা সংস্থা কেউই দায়ী থাকবে না।